BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Bartkowiak Marcin (Akademia Ekonomiczna w Poznaniu)
Tytuł
Problemy w implementacji modelu Blacka-Schoesa-Mertona związane z wyznaczaniem współczynnika zmienności
Obstacles in Implementing the Black-Merton-Scholes Model Related to Determining the Volatility Index
Źródło
Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Poznaniu, 2005, nr 64, s. 9-14, tab., bibliogr. 13 poz.
Słowa kluczowe
Implementacja, Model Blacka-Scholesa, Współczynniki zmienności, Wycena opcji
Implementation, Black-Scholes model, Coefficient of variation, Options pricing
Uwagi
summ.
Abstrakt
Model zwany modelem Blacka-Scholesa-Mertona (model BMS) jest uważany za najpopularniejszy sposób wyceny opcji, literatura jednat jest na ten temat bardzo uboga. O popularności może świadczyć pojawienie się w kalkulatorach finansowych funkcji wyznaczającej cenę opcji na podstawie modelu BMS. Jednak popularność oznacza również, że model BSM stosowany jest w każdym miejscu i sytuacji, bez zwracania uwagi na jego ograniczenia. I właśnie na te ograniczenia i problemy z nich wynikające autor zwrócił uwagę w artykule, koncentrując się głównie na współczynniku zmienności akcji. (fragment tekstu)

The aim of the article is to indicate the obstacles in implementing the Black-Merton- -Scholes model. After presenting the general assumptions of the model the author indicates the limits of where it can be applied. He concentrates on the volatility index. The analysis has proved the necessity to be cautious in implementing the discussed model. This thesis has been supported by sample calculations. (original abstract)
Dostępne w
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Bibliografia
Pokaż
  1. Black, F., Scholes, M., The Pricing of Options and Corporate Liabilities, Journal of Political Economy 1973, no. 81.
  2. Black, F., Scholes, M., The Valuation of Option Contracts and a Test of Market Efficiency, Journal of Finance 1972, no. 27.
  3. Brenner, M., Subrahmanyam, M., A Simple Solution to Compute the Implied Standard Deviation, Financial Anaysts Journal 1988.
  4. Campbell, J.Y., Lo, A.W., MacKinlay, A.C., The Econometrics of Financial Markets, Princeton University Press, 1997.
  5. Corrado, C., Miller, T., A Note on a Simple, Accurate Formula to Compute Implied Standard Deviations, Journal of Banking and Finance 1996, no. 50.
  6. Haug, E., The Comlete Guide to Option Pricing Formulas, McGraw-Hill, 1989.
  7. Hull, J., Option, Futures & Other Derivatives, Prentice Hall, 1999.
  8. Jakubowski, J., Palczewski, A., Rutkowski, M., Stettner, Ł., Matematyka finansowa, instrumenty pochodne, WNT, Warszawa 2003.
  9. Manaster, S., Koehler, G., The Calculation of Implied Variances from the Black-Sacholes Model, Journal of Finance 1982, no. 37.
  10. Merton, R.C., Theory of Rational Option Pricing, Bell Journal of Economics and Managment Science 1973, no. 4.
  11. Natenberg, S., Option Volatility & Pricing, Probus Publishing Company, Chicago 1994.
  12. Rutkowski, M. (red.), Matematyka finansowa, instrumenty pochodne, WNT, Warszawa 2003.
  13. Szyszka, A., Ograniczenia arbitrażu a efektywność rynku kapitałowego, Studia Ekonomiczne 2003, nr 3.
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
1641-2168
Język
pol
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu