BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Doman Małgorzata (Akademia Ekonomiczna w Poznaniu), Doman Ryszard (Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu)
Tytuł
Zmiany strukturalne w kursach wymiany złotego
Structural Breaks in Polish Exchange Rates
Źródło
Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Poznaniu, 2007, nr 92, s. 78-99, wykr., bibliogr. 15 poz.
Słowa kluczowe
Kurs złotego, Kurs walutowy, Instrumenty finansowe, Zmiany strukturalne
Polish Zloty exchange rate, Exchange rates, Financial instruments, Structural changes
Uwagi
summ.
Abstrakt
Celem prezentowanej analizy jest zbadanie zmian strukturalnych, występujących w dynamice stóp zwrotu kursów walutowych EUR/PLN, GBP/PLN, NOK/PLN i USD/PLN w okresie od momentu wprowadzania pełzającego pasma jako reżimu kursowego do marca 2006 roku. (fragment tekstu)

The time series of exchange rate returns very often exhibit structural changes in their dynamics. This feature can be possibly connected with the changes in exchange rate regime or with some events in macroeconomic environment. In the paper we investigate the structural changes in the volatility of the exchange rates of Polish zloty against euro, American dollar, Norwegian krone and British pound. To discover the character of these changes we use two groups of regime switching models - Markov switching GARCH models and smooth transition GARCH models. Both type of models show almost the same moments of the structural changes in the dynamics of analyzed exchange rate returns. The most significant change is usually connected rather with the widening of crawling band and not with the floating of Polish zloty. The forecast abilities of MS-GARCH and ST-GARCH models are similar. (original abstract)
Dostępne w
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Bibliografia
Pokaż
  1. Andersen, T.G., Bollerslev, T. [1998], Answering the Skeptics: Yes, Standard Volatility Models Do Provide Accurate Forecasts, International Economic Review 39, 885-905.
  2. Bollerslev, T. [1986], Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity, Journal of Econometrics 31, 307-327 .
  3. Cai, J. [1994], A Markov Model of Switching-Regime ARCH, Journal of Business and Economic Statistics 12, 309-316.
  4. Davidson, J. [2004a], Time Series Modelling 4.0, Cardiff University.
  5. Davidson, J. [2004b], Forecasting Markov-Switching Dynamic Processes, Statistics and Probability Letters 68, 137-147.
  6. Doman, M., Doman, R. [2004], Ekonometryczne modelowanie polskiego rynku finansowego, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Poznaniu, Poznań .
  7. Doman, M., Doman, R. [2003], Kursy walutowe w gospodarkach podlegających transformacji, Ekonomista 1, 105-112.
  8. Engle, R.F. [1982], Autoregressive Conditional Heteroscedasticity with Estimates of the Variance of United Kingdom Inflation, Econometrica 50, 987-1007.
  9. Gray, S.F. [1996], Modeling the Conditional Distribution of Interest Rates as a Regime Switching Process, Journal of Financial Economics 42, 27-62 .
  10. Hamilton, J.D. [1989], A New Approach to the Economic Analysis of Nonstationary Time Series and the Business Cycle, Econometrica 57, 357-384.
  11. Hamilton, J.D., Susmel, R. [1994], Autoregressive Conditional Heteroscedasticity and Changes in Regime, Journal of Econometrics 64, 307-333.
  12. Kim, C.J., Nelson, C.R. [1998], Business Cycle Turning Points, a New Coincident Index, and Tests of Duration Dependence Based on a Dynamic Factor Model with Regime Switching, Review of Economics and Statistics 80, 188-201.
  13. Lundbergh, S., Terasvirta, T. [2000], Modelling Economic High Frequency Time Series with STAR-STGARCH Models, SSE/EFI Working Paper Series in Economics and Finance no. 291, 2000.
  14. Terasvirta, T. [1994] Specification, Estimation and Evaluation of Smooth Transition Autoregressive Models, Journal of the American Statistical Association, 89, 208-218.
  15. Terasvirta, T. [1998], Modeling Economic Relationships with Smooth Transition Regressions, w: A. Ullah, D.E. Giles (eds), Handbook of Applied Economic Statistics, Dekker, New York, s. 507-552.
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
1641-2168
Język
pol
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu