BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Łuczyński Wiesław
Tytuł
Dynamika średnich cen akcji wybranych spóek giełdowych oraz Warszawskiego Indeksu Giełdowego
The Dynamics of the Market Quotations of Selected Stock Companies and Warsaw Stock Index
Źródło
Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Poznaniu, 2007, nr 94, s. 133-150, wykr., bibliogr. 38 poz.
Słowa kluczowe
Giełda, Warszawski Indeks Giełdowy (WIG), Ceny akcji
Stock exchange, Warsaw Stock Exchange Index, Shares prices
Uwagi
summ.
Abstrakt
W artykule przedstawiono analizę dynamiki średnich cen akcji wybranych spółek giełdowych oraz Warszawskiego Indeksu Giełdowego (fragment tekstu)

In the analysis of dynamics economic processes, due to their numerous aspects, different tools should be applied. To such tools belong, among others, spectral analysis, rescaled range analysis and wavelets analysis. Each of them treats to some extent differently the data from the observation of the researched processes. To obtain the time series with defined features they are subject to initial procedure the so-called prewhitening procedure. The most demanding in this respect is the spectral analysis. Moreover, reliability of the results depends directly proportionally on the dimension of the observation series and on the length of the period they cover. As opposed to the uniform mathematical objects or (although inconsiderably) - physical objects, the economic systems are characterized by irreversibility of the time series. These systems take the changeable forms (in time). We should not forget about it if we interpret the obtained results of the research on the economic processes dynamics and if we attempt to predict their behaviour in the future. The analysis of the results allows to establish the short memory of the stationary time series deprived of the stochastic trend, the permanent memory of the non stationary data of the Hodrick- Prescott trend and the declining memory of the non-stationary time series of the continuous quotation dynamics of the stock companies. It is characteristic that for the non stationary series of the WIG aggregation, the estimators of the fractional integration values are close to one, which would testify to its smaller persistence in relation to the companies' quotations. The result of the researches is that the spectral analysis of the stock quotations does not reveal the fluctuations in the market conditions. The fluctuations with the period of about 34, 20 and 14 sessions in the respective companies quotations and WIG correspond to the periods 8-10, 5-6 and 3-4 weeks. (original abstract)
Dostępne w
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Bibliografia
Pokaż
  1. Baillie R.T., Long Memory Processes and Fractional Integration in Econometrics, "Journal of Econometrics" 1996, nr 73 .
  2. Banerjee A., Urga G., Modelling Structural Breaks, Long Memory and Stock Market Volatility: An Overview, CEA@Cass Working Paper Series, WP-CEA-07-2004, http://www.cass.city.ac.uk/cea/index.html.
  3. Beran J., Statistics for Long Memory Processes, Chapman and Hall, New York 1994.
  4. Beyaert A., Fractional Integration and Output Convergence: An Application to the G-7 countries, Universidad de Murcia, Departamento de Métodos Cuantitativos para la Economia, August 2003.
  5. Białasiewicz J.T., Falki i aproksymacje, WNT, Warszawa 2000 .
  6. Charemza W.W., Deadman D.F., Nowa ekonometria, PWE, Warszawa 1997 .
  7. Deo R., Hsieh M., Hurvich C.M., Tracing the Source of Long Memory in Volatility, January 13, 2005, (w:) http://129.3.20.41/eps/em/papers/0501/0501005.pdf.
  8. Gajda J.B., Ekonometria, Wyd. C.H. Beck, Warszawa 2004 .
  9. Geweke J., Porter-Hudak S., The Estimation and Application of Long Memory Time Series Models, "Journal of Time Series Analysis" 1983, v. 4, nr 4.
  10. Gichman I.I., Skorochod A.W., Wstęp do teorii procesów stochastycznych, PWN, Warszawa 1968.
  11. Gil-Alana L.A., A Fractionally Integrated Model for U.K. Unemployment, http:// edoc.hu-berlin.de/series/sfb-373-papers/2000-67/PDF/67.pdf .
  12. Granger C.WJ., Some Properties of Time Series Data and Their Use in Econometric Model Specification, "Journal of Econometrics" 1981 May, v. 16, Issue 1.
  13. Gruszczyński M., Kluza S., Winek D, Ekonometria, Wyd. WSHiFM, Warszawa 2003.
  14. Hurst H.E., Long-term Storage of Reservoirs, "Transactions of the American Society of Civil Engineers" 1951, nr 116.
  15. Kufel T., Ekonometria. Rozwiązywanie problemów z programem GRETL, Wyd. Nauk. PWN, Warszawa 2004 .
  16. Kiinsch H.S., Statistical Aspects of Self-Similar Processes, (w:) Proceedings of the First World Congress of the Bernouilly Society 1987, v. 1, VNU Science Press .
  17. Kwiatkowski D., Phillips P.C.B., Schmidt P. and Shin Y., Testing the Null Hypothesis of Stationarity Against the Alternative of a Unit Root, "Journal of Econometrics" 1992, v. 55.
  18. Long Memory and Nonlinear Time Series, J. Davidson, T.T. Terasvirta (red.), "Journal of Econometrics" 200.110, Issue 2.
  19. Łuczyński W., Zastosowania analizy harmonicznej i spektralnej oraz analizy prze- skalowanego zakresu w badaniu realnych cykli koniunkturalnych, "Ekonomista" 1998, nr 5-6.
  20. Mandelbrot B.B., Statistical Methodology for Not Periodic Cycles: From the Covariance to R/S Analysis, "Annals of Economic and Social Measurement" 1972, nr 1.
  21. Mandelbrot B.B., Wallis J., N.Joseph and Operational Hydrology, "Water Resources Research" 1968 nr 4.
  22. McLeod A.I., Hipel K.W., Preservation of the Rescaled Adjusted Range. 1. A Reassessment of the Hurst Phenomenon, "Water Resources Research" 1978, nr 14.
  23. Otero J., Smith J., The KPSS Test with Outliers, "Warwick Economic Research Papers", Department of Economics, The University of Warwick, nr 690, November 2003.
  24. Peitgen H.-O., Urgens, Saute D., Granice chaosu. Fraktale. Część 1, Wyd. Naukowe PWN, Warszawa 1995.
  25. Peters E.E., Teoria chaosu a rynki kapitałowe, WIG-Press, Warszawa 1997.
  26. Robinson P.M., Time Series with Strong Dependence, (w:) Advances in Econometrics', C.A. Sims (red.), Sixth World Congress, v. 1, Cambridge University Press, Cambridge 1994.
  27. Robinson P.M., Gaussian Semiparametric Estimation of Long Range Dependence, "The Annals of Statistics" 1995, nr 23.
  28. Robinson P.M., Long Memory Time Series, (w:) Time Series with Long Memory, P.M. Robinson (red.), Oxford University Press, Oxford 2003.
  29. Robinson P.M., Log-periodogram Regression of Time Series with Long Range Dependence, "Annals of Statistics" 1995, nr 23(1).
  30. Stoica P., Moses R.L., Introduction to Spectral Analysis, Prentice Hall, Upper Saddle River, New Jersey 1997.
  31. Swiesznikow A.A., Podstawowe metody funkcji losowych, PWN, Warszawa 1965.
  32. Tako głosi Kohelet. Przekład poetycki, wstęp i przypisy S.Milczarek, Miniatura, Kraków 2000.
  33. Talaga L., Zieliński Z., Analiza spektralna w modelowaniu ekonometrycznym, PWN, Warszawa 1986.
  34. Syczewska E.M., Aggregation of exchange rate data and long memory measures, referat na konferencję: 27th CIRET Conference, Warszawa wrzesień 2004.
  35. Syczewska E.M., Wpływ agregacji kursów zlotowych na wyniki estymacji parametru integracji ułamkowej metodę Phillipsa, (w:) Dynamiczne modele ekonome- tryczne, materiały IX Ogólnopolskiego Seminarium Naukowego, 6-8 września 2005 w Toruniu, Katedra Ekonometrii i Statystyki, Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu.
  36. Theory and Applications of Long-range Dependence, P. Doukham, G. Oppenheim, M.S. Taqqu (red.), Birkhauser, Berlin 2003.
  37. Weron A., Weron R., Inżynieria finansowa, Wyd. Naukowo-Techniczne, Warszawa 1998.
  38. Young C.H., Asymptotic Behaviour of Trigonometric Series, Chinese University, Hongkong 1974.
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
1641-2168
Język
pol
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu