BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Perepeczo Agnieszka (Uniwersytet Szczeciński)
Tytuł
Analiza zdarzenia i jej zastosowania
Event Study and Applications
Źródło
Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 2011, nr 33, s. 35-51, rys., tab., bibliogr. 25 poz.
Słowa kluczowe
Split akcji, Stopa zwrotu, Analiza zdarzeń
Stock split, Rate of return, Event study
Uwagi
streszcz., summ..
Firma/Organizacja
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie
Warsaw Stock Exchange
Abstrakt
Analiza zdarzenia (event study), którą w 1969 roku po raz pierwszy zastosowali w swoich badaniach Fama, Fisher, Jensen i Roll, na przestrzeni kilkudziesięciu lat była wielokrotnie wykorzystywana w ocenie reakcji inwestorów na informacje o wydarzeniach mających miejsce w spółkach giełdowych, których podstawą była zmiana cen akcji. Metodologia ta jest często określana metodą dodatkowych stóp zwrotu (abnormal returns metodology) - ocena jest dokonywana na podstawie dodatkowej stopy zwrotu jako różnicy między rzeczywistą stopą zwrotu w okresie obserwacji a oczekiwaną stopą zwrotu z akcji. (fragment tekstu)

The paper presents the essence of the methodology of event study used in developed markets to evaluate post-acquisition performance based on the market data and to measure market reaction to new information or events following: initial public offerings, seasoned equity offerings, dividend initiations and omissions, earning announcements, proxy fights, stock splits, spinoffs and others. In particular, the paper discusses the issues of abnormal returns and expected return models, presenting also selected examples of abnormal return studies in developed markets. At the end, the author has addressed the issue of contemporary tendencies in the event study methodology. (short original abstract)
Dostępne w
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Szczecińskiego
Pełny tekst
Pokaż
Bibliografia
Pokaż
  1. Agrawal A., Jaffe J.F., Mandelker G.N., Corporate acquisitions by listed firms. The experience of a comprehensive sample, "Financial Management", Winter 1990.
  2. Baker R.D., Limmack R.J., UK takeovers and acquiring company wealth changes. The impact of survivorship and other potential selection biases on post-outcome performance, EFMA 2001, Lugano Meetings; U of Stirling Accounting, Finance & Law, Working Paper No. 01-04, retrieved Januray 18, 2008, from SSRN eLibrary Database: http://ssrn.com/abstract=268633. DOI: 10.2139/ssrn.268633, kwiecień 2001.
  3. Barber B.M., Lyon J.D., Detecting long-run abnormal stock returns. The empirical power and specification of test statistics, "Journal of Financial Economics" 1997, vol. 43.
  4. Dharan B., Ikenberry D., The long-run negative drift of post-listing stock returns, "Journal of Finance" 1995, vol. 50.
  5. Fama E.F., Fisher L., Jensen M.C., Roll R., The adjustment of stock prices to new information, "Internantional Review" 1969, no. 10.
  6. Fama E.F., Market efficiency, long-term returns, and behavioral finance, "Journal of Financial Economics" 1998, vol. 49.
  7. Goergen M., Renneboog L., Shareholder wealth effects of European domestic and crossborder takeovers bids, (2003), ECGI, Finance Working Paper 2003, no. 08, retrieved Januray 18, 2008, from SSRN eLibrary Database: http://ssrn.com/abstract=372440. DOI: 10.2139/ssrn.372440, styczeń 2003.
  8. Gregory A., An examination of the long run performance of UK acquiring firms, "Journal of Business Finance & Accounting" 1997, vol. 24.
  9. Ikenberry D., Lakonishok J., Corporate governance through the proxy contents: evidence and implications, "Journal of Business" 1993, vol. 66.
  10. Ikenberry D., Lakonishok J., Vermaelen T., Market underreaction to open market share repurchase, "Journal of Financial Economics" 1995, vol. 39.
  11. Ikenberry D., Rankine G., Stice E., What do stock splits really signal?, "Journal of Financial and Quantitative Analysis" 1996, vol. 31.
  12. Kimbrough M.D., The effect of conference calls on analyst and market underreaction to earnings announcements, "The Accounting Review" 2005, no. 1, vol. 80.
  13. Kothari S.P., Warner J.B., Econometrics of event studies, retrieved Januray 18, 2008, from SSRN eLibrary Database: http://ssrn.com/abstract=608601, październik 2004.
  14. Kothari S.P., Warner J.B., Measuring long-horizon security price performance, "Journal of Financial Economics" 1997, vol. 43.
  15. Limmack R.J., Discussion of glamour acquirers, method of payment and post-acquisitions performance. The UK evidence, "Journal of Business Finance & Accounting" 2003, vol. 30.
  16. Loderer C., Martin K., Corporate acquisitions by listed firms. The experience of a comprehensive sample, "Financial Management", Winter 1990.
  17. Loughran T., Ritter J., The new issues puzzle, "Journal of Finance" 1995, vol. 50.
  18. Michaely R., Thaler R., Womack K., Price reaction to dividend initiations and omissions, "Journal of Finance" 1995, vol. 50.
  19. Miles J., Rosenfeld J., The effect of voluntary spinoff announcements on shareholder wealth, "Journal of Finance" 1983, vol. 38.
  20. Mitchell M.L., Stafford E., Managerial decisions and long-term stock price performance, CRSP Working Paper no. 453, retrieved Januray 18, 2008, from SSRN eLibrary Database: http://ssrn.com/abstract=94137. DOI: 10.2139/ssrn.94137, październik 1999.
  21. Sudarsanam S., Mahate A.A., Glamour acquirers, method of payment and post-acquisition performance. The UK evidence, "Journal of Business Finance & Accounting" 2003, vol. 30.
  22. Sudarsanam S., Creating value from mergers and acquisitions. The challenges, FTPrenticeHall 2003.
  23. Sudarsanam S., Fuzje i przejęcia, WIG PRESS, Warszawa 1998.
  24. Szyszka A., Studium wydarzeń: reakcja inwestorów na publiczne wezwania do sprzedaży akcji, w: D. Zarzecki, Zarządzanie finansami. Klasyczne zasady - nowoczesne narzędzia, Uniwersytet Szczeciński, Szczecin 2002.
  25. Xu T., Jin J.J., Li D., Long-term market reactions to earnings restatements, "Academy of Accounting and Financial Studies Journal" 2009, no. 3, vol. 13.
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
1640-6818
1733-2842
Język
pol
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu