BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Słoński Tomasz (Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu)
Tytuł
Accounting Beta Calculation Based Upon Warsaw Stock Exchange Sub-Indexes
Wykorzystanie subindeksów sektorowych do obliczeń współczynnika beta na podstawie danych księgowych
Źródło
Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 2009, nr 17, s. 593-601, tab., bibliogr. 9 poz.
Słowa kluczowe
Pomiar ryzyka, Raporty księgowe, Współczynnik Beta, Stopa zwrotu
Risk measures, Accounting reports, Beta factor, Rate of return
Uwagi
streszcz., summ..
Firma/Organizacja
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie
Warsaw Stock Exchange
Abstrakt
W artykule została poddana analizie możliwość wykorzystania danych księgowych do pomiaru ryzyka rynkowego w przedsiębiorstwie. Analiza danych pozwala na uzyskanie odpowiedzi, czy współczynnik beta obliczonych na podstawie księgowych stanowi dobre przybliżenia tzw. rynkowego współczynnika beta. W artykule został zaprezentowany model wykorzystujący stopy zwrotu subindeksów Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. W modelu stopy zwrotu spółek zostały zestawione ze stopami zwrotu z indeksu. (abstrakt oryginalny)

This article examines whether market risk can be measured on the basis of accounting data. A beta coefficient that is determined on the basis of accounting data is called accounting beta. This procedure is of particular importance for companies not listed on a stock exchange, since it enables them to assess market risks based on accounting data. This article is an attempt to verify the thesis that accounting beta is a satisfactory approximation of market beta. The author created a model that can be applied to determine accounting beta for companies listed on the Warsaw Stock Exchange (WSE). The level of risk for those companies is estimated by way of comparison with a pre-defined reference portfolio. The assumptions for the model were selected after an analysis of recommendations from professional publications. Also the accounting beta for compa nies were compared with market beta to try and detect a mutual relationship between those two beta coefficients. (original abstract)
Dostępne w
Biblioteka Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Szczecińskiego
Bibliografia
Pokaż
  1. Ball R., Brown P.: Portfolio Theory and Accounting Theory. Journal of Accounting Research 7, 1969.
  2. Beaver W., Manegold J.: The Association between Market-Determined and Accounting- Determined Measures of Systematic Risk: Some Further Evidence. Journal of Financial and Quantitative Analysis, June 1975.
  3. Zarzadzanie inwestycjami, Ed. P.L. Bernstein, A. Damodaran. Wyd. K.E. Liber, Warszawa 1999.
  4. Brigham E., Gapenski L.: Zarządzanie finansami. PWE, Warszawa 2000.
  5. Damodaran A.: Investment valuation. John Wiley& Sons, New York 2002.
  6. King B.: Market and Industry Factors in Stock Price Behavior Journal of Business vol. 39, 1966.
  7. Myers S.C.: A Reexamination of Market and Industry Factors in Stock Price Behavior. Journal of Finance vol. 28, June 1973.
  8. Pereiro L.E.: The practice of investment valuation in emerging markets. Journal of Multinational Financial Management, April 2006.
  9. Thompson D.J.: Sources of Systematic Risk in Common Stocks. Journal of Business, April 1976.
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
1640-6818
1733-2842
Język
eng
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu