- Autor
- Pauka Marek (Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu), Prędkiewicz Paweł (Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu)
- Tytuł
- Zagadka dyskonta w wycenach zamkniętych funduszy inwestycyjnych z perspektywy inwestora
Mystery of Discount in Valuations of Closed-End Funds from the Investor's Perspective - Źródło
- Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, 2012, nr 271, t. 2, s. 127-140, rys., tab., bibliogr. 17 poz.
Research Papers of Wrocław University of Economics - Tytuł własny numeru
- Zarządzanie finansami firm - teoria i praktyka
- Słowa kluczowe
- Fundusze inwestycyjne, Fundusze zamknięte, Certyfikat inwestycyjny, Wycena
Investment funds, Closed investment funds, Investment certificate, Valuation - Uwagi
- streszcz., summ.
- Abstrakt
- W artykule został omówiony problem różnic w wycenie zamkniętych funduszy inwestycyjnych w stosunku do ich wartości rynkowej. Po weryfikacji, czy również na polskim regulowanym rynku kapitałowym certyfikaty inwestycyjne są notowane z dyskontem, przeprowadzono analizę, czy jest możliwe przeprowadzenie skutecznej strategii inwestycyjnej wykorzystującej to zjawisko dyskonta.(abstrakt oryginalny)
The article discusses the issue of the discount puzzle, i.e. differences between the net asset value of closed investment funds and their market prices. After confirmation that on the Polish regulated capital market investment certificates are also quoted at a discount, an analysis has been carried out whether it is possible to build effective investment strategy using these discount effects.(original abstract) - Dostępne w
- Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka SGH im. Profesora Andrzeja Grodka
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Szczecińskiego - Pełny tekst
- Pokaż
- Bibliografia
-
- Ayadi M.A., Ben-Ameur H., Lazrak S., Wang Y., Canadian investors and the discount on closed-end funds, \"Journal of Financial Services Research\", publikacja on line: 1.02.2012.
- Biuletyny statystyczne GPW z lat 2008-2011.
- Black F., Noise, \"Journal of Finance\" 1986, vol. 41(3).
- Cherkes M., Sagi J., Stanton R., A liquidity-based theory of closed-end, \"The Review of Financial Studies\" 2009, vol. 22.
- Cieślak A., Behawioralna ekonomia finansowa. Modyfikacja paradygmantów funkcjonujących w nowoczesnej teorii finansów, Materiały i Studia nr 165, NBP, Warszawa 2003.
- Delong J.B., Shleifer A., Summers L.H., Waldmann R.J., Noise trader risk in financial markets, \"Journal of Political Economy\" 1990, vol. 98, no. 4.
- Dimson E., Minio-Kozerski C., Closed-end funds: A survey, \"Financial Markets, Institutions & Instruments\" 1998, vol. 8.
- Dow J., Gordon G., Noise Traders, Working Paper 12256, NBER, maj 2006.
- Levis M., Thomas D., Investment trust IPOs: issuing behaviour and price performance. Evidence from the London Stock Exchange, \"Journal of Banking and Finance\" 1995, vol. 19, issue 8.
- Malkiel B., The valuation of closed-end investment-company shares, \"The Journal of Finance\" 1977, vol. 32, no. 3.
- Shleifer A., Vishny R., The limits of arbitrage, \"Journal of Finance\" 1997, vol. 52, no. 2.
- Statystyki roczne GPW, rok 2007.
- Szyszka A., Finanse behawioralne. Nowe podejście do inwestowania na rynku kapitałowym, Wyd. Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu, Poznań 2009.
- Szyszka A., Zaremba A., Źródła i skutki ograniczeń arbitrażu, [w:] Czas na pieniądz. Zarządzanie Finansami, t. II: Wycena przedsiębiorstw i zarządzanie wartością, red. D. Zarzecki, Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego nr 534, \"Finanse, rynki finansowe, ubezpieczenia\" nr 17, Wydawnictwo US, Szczecin 2009.
- Taleb N., The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable, Penguin Books, 2008.
- Weiss K., The post-offering price performance of closed-end funds, \"Financial Management\" 1989, vol. 18, no. 3.
- Weiss Hanley K., Lee Ch.M.C., Seguin P.J., The marketing of closed-end fund IPOs evidence from transactions data, \"Journal of Financial Intermediation\" 1996, vol. 5.
- Cytowane przez
- ISSN
- 1899-3192
- Język
- pol
