- Autor
- Frasyniuk-Pietrzyk Magdalena (Wyższa Szkoła Bankowa we Wrocławiu)
- Tytuł
- Wykorzystanie modelu Treynora-Mazuya w ocenie efektywności inwestycji OFE
Treynor-Mazuy Model in Performance of Pension Fund Investments - Źródło
- Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 2010, nr 28, s. 317-328, rys., tab., bibliogr. 10 poz.
- Słowa kluczowe
- Modele ekonometryczne, Inwestycje finansowe, System emerytalny, Fundusze emerytalne, Efektywność inwestycji
Econometric models, Financial investment, Pension schemes, Pension funds, Efficiency of investment - Uwagi
- streszcz., summ..
- Abstrakt
- Modele market timing mogą być uzupełniającą metodą wykorzystywaną w ocenie efektywności zarządzania portfelem OFE. Być może szeregi czasowe stóp zwrotu wykorzystywane do analizy są jeszcze zbyt krótkie, aby otrzymać istotne statystycznie oszacowania modelu i na tej podstawie przesądzać o umiejętności wykorzystania przez zarządzających zmian zachodzących na rynkach. Można jednak stwierdzić, że ich działania są dostosowane do osiągnięcia stopy zwrotu w krótkim okresie zbliżonej do stopy zwrotu innych funduszy. Należy pamiętać, że inwestycje OFE mają charakter długoterminowy i istniejące ograniczenia stanowią przeszkodę do formułowania i konsekwentnej realizacji strategii długoterminowej. (fragment tekstu)
Total return of pension funds published by KNF is a controversial issue. Total return of a fund is an incomplete measure of the performance because it ignores risk. The paper presents the alternative measure - Treynor-Mazuy Model. The model is used to assess the market-timing and stock selection abilities of pension fund managers.(original abstract) - Dostępne w
- Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Szczecińskiego - Bibliografia
- Alexander G., Sharpe W., Bailey J., Fundamentals of Investments, Prentice-Hall, Upper Saddle River, New Jersey 2001.
- Allen M.S., Zarządzanie firmą portfelową, Oficyna Ekonomiczna, Kraków 2001.
- Ekonometria. Metody, przykłady, zadania, red. J. Dziechciarz, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej, Wrocław 2003.
- Elton E.J., Gruber M.J., Nowoczesna teoria portfelowa i analiza papierów wartościowych,WIG-Press, Warszawa 1998.
- Frasyniuk-Pietrzyk M., Metody oceny efektywności inwestycji funduszy emerytalnych na przykładzie OFE, rozprawa doktorska 2007.
- Hagin R.L., Investment Management: Portfolio Diversification, Risk, and Timing - Fact and Fiction, John Wiley & Son, Haboken, New Jersey 2004.
- Henriksson R.D., Merton R.C., On market timing and investment performance. II statistical procedures for evaluating forecasting skills, "Journal of Business" 1981, vol. 54.
- Merton R.C., On market timing and investment performance. An equilibrium theory of value for market forecasts, "The Journal of Business" July 1981, vol. 54, no. 3.
- Metody ekonometryczne i statystyczne w analizie rynku kapitałowego, red. K. Jajuga, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej, Wrocław 2000.
- Reilly F., Brown K., Analiza inwestycji i zarządzanie portfelem. Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa 2001.
- Cytowane przez
- ISSN
- 1640-6818
1733-2842 - Język
- pol