BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Majewska Agnieszka (Uniwersytet Szczeciński)
Tytuł
Wykorzystane swapów kredytowych w transferze ryzyka kredytowego
The Use of Credit Default Swaps for Transferring Credit Risk
Źródło
Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 2010, nr 28, s. 495-505, rys., tab., bibliogr. 9 poz.
Słowa kluczowe
Swap ryzyka kredytowego, Transfer ryzyka, Ryzyko kredytowe, Instrumenty pochodne, Kontrakty swap
Credit default swap (CDS), Risk transfer, Credit risk, Derivatives, Swap contracts
Uwagi
streszcz., summ..
Abstrakt
Transfer ryzyka kredytowego początkowo ograniczał się do gwarancji i akredytywy. Rozwój nowych produktów rozpoczął się wraz z pojawieniem się technik sekurytyzacyjnych w latach 70-tych ubiegłego stulecia w Stanach Zjednoczonych. Kolejne etapy rozwoju wiążą się z uruchomieniem wtórnego rynku dla kredytów bankowych w latach 80-tych oraz wykorzystaniem na początku lat 90-tych instrumentów pochodnych, szczególnie wykorzystywanych na międzynarodowym rynku transferu ryzyka kredytowego. Rozwój kontraktów swapowych zapoczątkował zawarty w 1981 r. swap między firmą IBM a Bankiem Światowym. Początkowo swapy dotyczyły wymiany strumieni pieniężnych wyrażonych w dwóch różnych walutach. W kolejnych latach objęły umowy, w których aktywami bazowymi były serie strumieni finansowych charakteryzujące się stałym lub zmiennym oprocentowaniem, następnie towary i kapitał. Od 1990, gdy wyemitowano specjalnie skonstruowane weksle umożliwiające bankom zaangażowanym na rynku japońskim uwolnić linie kredytowe dla japońskiego sektora finansowego, zaczęły być natomiast wykorzystywane do transferu ryzyka kredytowego. (fragment tekstu)

Over the last decade, a variety of financial tools have been developed for transferring credit risk between financial institutions. Credit derivatives are an exciting innovation in financial markets. The most popular credit derivative is a credit default swap (CDS). The main goal of this article is to show how the financial institution can use a credit default swap for transferring credit risk. The first part of the paper is a characteristic of credit default swaps. The next one shows the simulation of this instrument.(original abstract)
Dostępne w
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Szczecińskiego
Bibliografia
Pokaż
  1. Gaines D., Kane K., An Introduction to Credit Derivatives, Commercial Lending Review, Winter 1998/1999
  2. Hull J., Kontrakty terminowe i opcje. Wprowadzenie, WIG Press, Warszawa 1997.
  3. Kasapi A., Kredytowe instrumenty pochodne. Charakterystyka, rodzaje i zasady obrotu. Oficyna ekonomiczna, Kraków 2002.
  4. Majewska A., Stan rozwoju kredytowych instrumentów pochodnych na świecie, w: Problemy rozwoju rynku finansowego w aspekcie wzrostu gospodarczego. Wydawnictwo UMCS, Lublin 2007.
  5. Nelken I., Implementing Credit Derivatives, Strategies and Techniques for Using Credit Derivatives in Risk Management, McGraw-Hill, 1999.
  6. Raporty kwartalne The Office of the Comptroller of the Currency za lata 2002-2010.
  7. Rekomendacja w sprawie zawierania kredytowych transakcji terminowych na polskim rynku międzybankowym. Związek Banków Polskich, styczeń 2005.
  8. Tavakoli J.M., Credit Derivatives: A Guide to Instruments and Aplications, John Wiley &Sons, Inc. 1998.
  9. Woźniak A., Credit default swap - sposób na bankructwo, "Rynek Terminowy" 11/2001.
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
1640-6818
1733-2842
Język
pol
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu