- Autor
- Chruściński Tomasz (Nicolaus Copernicus University in Toruń, Poland)
- Tytuł
- The Study of Interdependence between Capital and Currency Markets Using Multivariate GARCH Models
Badanie współzależności rynków kapitałowych i walutowych z zastosowaniem modeli MGARCH - Źródło
- Dynamic Econometric Models, 2009, vol. 9, s. 111-118, rys., tab., bibliogr. 9 poz.
- Słowa kluczowe
- Model GARCH, Giełda papierów wartościowych, Waluta, Analiza wielowymiarowa
GARCH model, Stock market, Currencies, Multi-dimensional analysis - Uwagi
- summ., streszcz.
- Abstrakt
- W artykule podjęto próbę zbadania wzajemnych relacji pomiędzy wybranymi indeksami giełdowymi, relacji pomiędzy kursami walut, a następnie określono kierunek przepływu informacji pomiędzy rynkami kapitałowym i walutowym. Do oszacowania współzależności instrumentów inwestycyjnych posłużył wielowymiarowy model klasy GARCH. Praca jest kontynuacją poprzednich badań autora związanych z taksonometryczną klasyfikacją giełd na świecie. (abstrakt oryginalny)
In the article an attempt was made to investigate the interaction among the various stock exchanges as well as various exchange rates and then to determine the direction of information flow between capital and currency markets. Tools used in this study are Multivariate GARCH models. Presented results developed an earlier study of World Stock Exchange classification. These stock exchanges will be further analysed according to their interaction. (original abstract) - Dostępne w
- Biblioteka SGH im. Profesora Andrzeja Grodka
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu - Pełny tekst
- Pokaż
- Bibliografia
-
- Bollerslev, T., Engle, R., Wooldridge, J. (1988), A Capital Asset Pricing Model with Time-Varying Covariance, Journal of Political Economy, University of Chicago Press, 96(1).
- Bollerslev, T. (1986), Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity, Journal of Econometrics, 31, 307-327.
- Chruściński, T. (2008), Analiza wielowymiarowa giełd papierów wartościowych na świecie (Multivariate Analysis of Stock Exchanges in the World), Wiadomości statystyczne (Statistical News), GUS, Warszawa, No. 9, 50-61.
- Chruściński, T. (2009), Wykorzystanie wielowymiarowych modeli klasy GARCH do badania wzajemnego wpływu rynków finansowych na świecie (Using multivariate GARCH Models to Examine the Mutual Influence of Financial Markets in the World), Equilibrium, Wydawnictwo Naukowe UMK, Toruń, 1(2), 61-68.
- Engle, R. (1982), Autoregressive Conditional Heteroskedasticity with Estimates of the Variance of UK Inflation, Econometrica, 50, 987-1008.
- Fiszeder, P., (2009), Modele klasy GARCH w empirycznych badaniach finansowych (GARCH Models in Empirical Studies of Financial), Wydawnictwo UMK, Toruń.
- Osińska, M. (2006), Ekonometria finansowa (Financial Econometrics), PWE, Warszawa.
- Piontek, K. (2006), Wyzwania praktyczne w modelowaniu wielowymiarowych procesów GARCH (The Practical Challenges in the Modeling of Multivariate GARCH Processes), Taksonomia (Taxonomy), Akademia Ekonomiczna, Wrocław, No. 13.
- Yang, W. (2001), M-GARCH Hedge Ratios and Hedging Effectiveness in Australian Futures Markets, Edith Cowan University.
- Cytowane przez
- ISSN
- 1234-3862
- Język
- eng
- URI / DOI
- http://dx.doi.org/10.12775/DEM.2009.011
