- Autor
- Huptas Roman (Cracow University of Economics, Poland)
- Tytuł
- Intraday Seasonality in Analysis of UHF Financial Data : Models and Their Empirical Verification
Wewnątrzdzienna sezonowość w analizie danych finansowych UHF : modele i ich empiryczna weryfikacja - Źródło
- Dynamic Econometric Models, 2009, vol. 9, s. 129-138, rys., tab., bibliogr. 12 poz.
- Słowa kluczowe
- Modelowanie ekonometryczne, Sezonowość, Rynek akcji, Analiza finansowa, Wahania sezonowe w gospodarce
Econometric modeling, Seasonal character, Equity market, Financial analysis, Seasonal fluctuations in the economy - Uwagi
- summ., streszcz.
- Abstrakt
- Celem artykułu jest krótkie przedstawienie cech charakterystycznych dla danych finansowych UHF oraz prezentacja metod modelowania i szacowania wewnątrzdziennej sezonowości aktywności transakcyjnej. W ramach tych metod są przedstawione dwa podejścia nieparametryczne: interpolacja za pomocą kubicznych funkcji sklejanych oraz estymacja jądrowa funkcji regresji. Oba prezentowane podejścia są zweryfikowane i porównane empirycznie na podstawie danych z polskiego rynku akcji. (abstrakt oryginalny)
The aim of this paper is to outline the typical characteristics of the ultra-highfrequency financial data and to present estimation methods of intraday seasonality of trading activity. Ultra-high-frequency financial data (transactions data or tick-by-tick data) is defined to be a full record of transactions and their associated characteristics. We consider two nonparametric estimation methods: cubic splines and a Nadaraya-Watson kernel estimator of regression. Both approaches are compared empirically and applied to financial data of stocks traded at the Warsaw Stock Exchange. (original abstract) - Dostępne w
- Biblioteka SGH im. Profesora Andrzeja Grodka
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu - Pełny tekst
- Pokaż
- Bibliografia
-
- Bauwens, L., Giot, P. (2000), The Logarithmic ACD Model: An Application to the Bid-ask Quote Process of Three NYSE Socks, Annales d'Économie et de Statistique, 60, 117-149.
- Bauwens, L., Giot, P. (2001), Econometric Modelling of Stock Market Intraday Activity, Kluwer Academic Publishers, Boston.
- Bauwens, L., Giot, P. (2002), Asymmetric ACD Models: Introducing Price Information in ACD Models, CORE Discussion Paper 9844.
- Bauwens, L., Veredas, D. (2004), The Stochastic Conditional Duration Model: A Latent Variable Model for the Analysis of Financial Durations, Journal of Econometrics, 119, 381-412.
- Bień, K. (2006), Model ACD - podstawowa specyfikacja i przykład zastosowania (ACD Model - Basic Specification and Example of Application), Przegląd Statystyczny (Statistical Survey), t.53, z. 3, 83-97.
- Dacorogna, M. M., Gençay, R., Müller, U., Olsen, R. B., Pictet, O. V. (2001), An Introduction to High-Frequency Finance, Academic Press, San Diego.
- Doman, M., Doman, R. (2004), Ekonometryczne modelowanie dynamiki polskiego rynku finansowego (Econometric Modelling of Dynamics of Polish Financial Market), Wydawnictwo AE w Poznaniu, Poznań.
- Engle, R. F., Russell, J. R. (1997), Autoregressive Conditional Duration: A New Model for Irregularly Spaced Transaction Data, Econometrica, 66, 1127-1162.
- Hautsch N. (2004), Modelling Irregularly Spaced Financial Data, Springer-Verlag, Berlin, Heidelberg.
- O'Hara, M. (1995), Market Microstructure Theory, Blackwell Inc., Oxford.
- Osińska, M. (2006), Ekonometria finansowa (Financial Econometrics), PWE, Warszawa.
- Tsay, R.S. (2002), Analysis of Financial Time Series, Wiley Series in Probability and Statistics, John Wiley& Sons, New York.
- Cytowane przez
- ISSN
- 1234-3862
- Język
- eng
- URI / DOI
- http://dx.doi.org/10.12775/DEM.2009.013
