BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Krawiec Monika (Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie)
Tytuł
Charakterystyka, wycena i zastosowania opcji wymiany na towary rolne
Characteristics, Pricing and Applications of Exchange Options on Agricultural Items
Źródło
Roczniki Naukowe Stowarzyszenia Ekonomistów Rolnictwa i Agrobiznesu, 2010, T. 12, z. 4, s. 195-200, rys., tab., bibliogr. 13 poz.
Słowa kluczowe
Opcje, Wycena opcji, Zboża
Options, Options pricing, Corn
Uwagi
streszcz., summ.
Abstrakt
Opcje wymiany są najmniej skomplikowane wśród wielowymiarowych opcji korelacyjnych. Dają właścicielowi prawo wymiany w terminie wygaśnięcia posiadanego waloru na inny. Celem pracy było przedstawienie ich charakterystycznych własności, metod wyceny oraz przykładów zastosowań na rynku zbóż w Polsce. Konstruowano więc opcje o odmiennych parametrach, szacowano ich premie, a następnie oceniano ich efektywność z punktu widzenia posiadacza kontraktu. Otrzymane wyniki pozwalają stwierdzić, że opcje wymiany są ciekawym instrumentem, lecz dość drogim. (abstrakt oryginalny)

Exchange options, the simplest of multi-asset correlation options, give their holders the right to exchange owned asset for another one at the lime of expiration. The aim of the paper is to present their main features, methods of evaluation as well as examples of applications at the market of cereals in Poland. In a consequence several exchange options with different parameters were created and priced. Then there was assessed the efficienсу of their exercising from the point of view of options holders. Results obtained allow to conclude that ехсhange options are very interesting, but sometimes quite expensive. (original abstract)
Dostępne w
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka Szkoły Głównej Handlowej
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Pełny tekst
Pokaż
Bibliografia
Pokaż
  1. Alizadeh A., Nomikos N. 2005: Agricultural reforms and the use of market mechanisms for risk management. www.foa.co.uk.
  2. Bjerksund P., Stensland G. 1993: Closed-form approximation of American options. Scandinavian Journal of Management, nr 9, s. 87-99.
  3. Borkowski В., Karpio A., Krawiec M. 2008: Wykorzystanie instrumentów pochodnych do zarządzania ryzykiem rynkowym. Zarządzanie ryzykiem cenowym a możliwości stabilizowania dochodów producentów rolnych. Raport Programu Wieloletniego nr 113. Wyd. IERiGŻ, Warszawa, s. 115-161.
  4. Carr P. 1988: The valuation of sequential exchange opportunities. Journal of Finance, nr 43, s. 1235-1256.
  5. Geman H. 2007: Commodities and commodity derivatives. John Wiley&Sons Ltd., West Sussex.
  6. Gudaszewski W., Łukojć A. 2004: Wycena wieloczynnikowych opcji egzotycznych. Rynek Terminom, nr s. 12-22.
  7. Haug E.G. 2007: Option pricing formulas. McGraw-Hill, New York.
  8. Kolb R.W., Overdahl J.A. 2007: Futures, options and swaps. Blackwell Publishing, Malden.
  9. Margrabe W. 1978: The value of an option to exchange one asset for another. Journal of Finance, nr 33 (1), s. 177-186.
  10. Merton R. 1973: Theory of rational option pricing. Bell Journal of Economics and Management Science, nr 4, s. 141-183.
  11. Rubinstein M. 1991: One for another. Risk Magazine, nr 4(7).
  12. www.minrol.gov.pl.
  13. Zahng P.G. 2006: Exotic options. World Scientific Publishing. Singapore.
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
1508-3535
Język
pol
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu