BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Borowski Krzysztof (Szkoła Główna Handlowa w Warszawie)
Tytuł
Analiza wybranych efektów sezonowości stóp zwrotu na przykładzie ceny złota w okresie 02.01.1990-31.01.2013
Źródło
Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów / Szkoła Główna Handlowa, 2013, z. 132, s. 9-30, rys., tab., bibliogr. 52 poz.
Słowa kluczowe
Rynek złota, Cena produktu, Stopa zwrotu
Gold market, Product price, Rate of return
Uwagi
streszcz.
Abstrakt
W pracy przedstawione zostały badania dotyczące występowania wybranych efektów sezonowości w przypadku ceny złota. Badania przeprowadzone zostały dla ceny złoty na LME w okresie od 02.01.1990 1999 do 31.01.2013 r. - tj. na bazie 5973 obserwacji. Uzyskane wyniki jednoznacznie wskazują na występowanie wybranych efektów sezonowości w przypadku tego surowca. Niektóre z uzyskanych wyników potwierdzają wyniki innych autorów dla badań przeprowadzonych dla innych par walutowych.(abstrakt oryginalny)
Dostępne w
Biblioteka Szkoły Głównej Handlowej
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Bibliografia
Pokaż
  1. Abraham A., Ikenberry D., Individual investors and the Weekend Effect, "Journal of Financial and Quantitative Analysis" 1994, vol. 2, s. 263-277.
  2. Aggarwal R., Sonene L., The nature and efficiency of the gold market, "Journal of Portfolio Management" 1988, vol. 14, no. 3, s. 18-21.
  3. Ariel R., A monthly effect in stock returns, "Journal of Financial Economics" 1987, vol. 17.
  4. Aydogan K., Booth B., Calendar anomalies in the Turkish foreign exchange markets, Working Paper, Bilkent University, 1999.
  5. Ball C., Torous W., Tschoegl A., Gold and the weekend effect, "Journal of Futures Markets" 1982, vol. 2, no. 2, s. 175-182.
  6. Bernstein J., Cykle giełdowe, WIG-Press, Warszawa 1996.
  7. Brauer G., Ravichandran R., How sweet is silver?, "Journal of Portfolio Management" 1986, vol. 12, no. 4, s. 33-42.
  8. Buczek S., Efektywność informacyjna rynków akcji. Teoria a rzeczywistość, Oficyna Wydawnicza SGH, Warszawa 2005.
  9. Chamberlain T., Cheun S., Kwan C., Day of the week patterns in futures prices: some further results, "Quarterly Journal of Business and Economics" 1988, vol. 29, s. 68-89.
  10. Chang E., Kim C., Day of the week effects and commodity price changes, "Journal of Futures Markets" April/1988, s. 229-241.
  11. Chang C., Pinegar L., Seasonal fluctuations in industrial production and stock market seasonals, "Journal of Financial and Quantitative Analysis" 1989, vol. 24, s. 59-75.
  12. Chang C., Pinegar L., Stock market seasonal and prespecified multifactor pricing relations, "Journal of Financial and Quantitative Analysis" 1990, vol. 25, s. 517-533.
  13. Chen H., Singal V., Role of speculative short sales in price formation: case of the weekend effect, "Journal of Finance" 2003, vol. 4, s. 685-705.
  14. Ciner C., On the longrun relationship between gold and silver: a note, "Global Finance Journal" 2001, vol. 12, s. 299-303.
  15. Connolly R., A posterior odds analysis of the weekend effect, "Journal of Econometrics" 1991, vol. 49, s. 51-104.
  16. Corhay A., Hawawini G., Michel P., Stock market anomalies, Cambridge University Press, Cambridge 1988.
  17. Cornett M., Schwarz T., Szakmary A., Seasonalities and intraday return patterns in the foreign currency futures market, "Journal of Banking and Finance" 1995, vol. 19, s. 843-869.
  18. Coursey D., Dyl E., Price effects of trading interruptions in an experimental markets, University of Wyoming, Working Paper, March 1986.
  19. Coutts J., Sheikh M., The January effect and monthly seasonality in the All Gold Index on the Johannesburg Stock Exchange 1987-1997, "Applied Economics Letters" 2000, vol. 7, s. 489-492.
  20. Czekaj J., Woś M., Żarnowski J., Efektywność giełdowa rynku akcji w Polsce, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2001.
  21. Dyl E., Maberly D., A possible explanation of the weekend effect, "Financial Analyst Journal" 1988, vol. 44, no. 3, s. 83-84.
  22. Egan P., Peters C., The performance of defensive investments, "Journal of Alternative Investments" 2001, vol. 4, no. 2, s. 49-56.
  23. French K., Stock returns and weekend effect, "Journal of Financial Economics" 1980, vol. 8, s. 55-69.
  24. Froot, K., Thaler R., Anomalies: foreign exchange, "Journal of Economic Perspectives" 1990, vol. 4, s. 179-192.
  25. Gu A., The declining January effect: evidence from U. S. equity markets, "Quarterly Review of Economics and Finance" 2003, vol. 43, no. 2, s. 395-404.
  26. Hirsch Y., Don't sell stock on Monday, Penguin Books, New York 1987.
  27. Jaffie J., Westerfield R., Ma C., A twist on Monday effect in stock prices: evidence from the US and foreign stock markets, "Journal of Banking and Finance" 1989, vol. 15, s. 641-650.
  28. Johnston E., Kracaw W., Day of the week effects in financial futures: an analysis of GNMA, T-bond, T-note and T-bill contracts, "Journal of Financial and Quantitative Analysis" 1991, vol. 26, s. 23-44.
  29. Johnson R., Soenen L., Gold as an investment asset - perspectives from different countries, "Journal of Investing" 1997, vol. 6, no. 3, s. 94-99.
  30. Kato K., Schwarz S., Ziemba W., Day of the weekend effects in Japanese stocks, "Japanese Capital Markets", Ballinger, New York 1990, s. 249-281.
  31. Keim D., Size-related anomalies and stock return seasonality: further empirical evidence, "Journal of Financial Economics" 1983, vol. 12, s. 13-32.
  32. Kim C., Park J., Holiday effects and stock returns: further evidence, "Journal of Financial and Quantitative Analysis" 1994, vol. 29, s. 145-157.
  33. Kohers T., Kohli R., The yearend effect in stock returns over business cycles: a technical note, "Journal of Economics and Finance" 1992, vol. 16, s. 61-68.
  34. Kramer C., Macroeconomic seasonality and the January effect, "Journal of Finance" 1994, vol. 49, s. 1883-1891.
  35. Lakonishok J., Maberly E., The weekend effect: trading patterns of individual and institutional investors, "Journal of Finance" 1990, vol. 45, no. 1, s. 231-243.
  36. Ligon J., A simultaneous test of competing theories regarding the January effect, "Journal of Financial Research" 1997, vol. 20, s. 13-32.
  37. Ma C., A further investigation of the day-of-the-week effect in the gold market, "Journal of Futures Markets" 1986, vol. 6, no. 3, s. 409-419.
  38. Miller E., Why a Weekend Effect?, "Journal of Portfolio Management" 1988, vol. 14, s. 42-48.
  39. Nowakowski J., Borowski K., Zastosowanie teorii Carolana i Fischera na rynku kapitałowym, Difin, Warszawa 2005.
  40. Ogden J., Turn-of month evaluations of liquid profits and stock returns: A common explanation for the monthly and January effects, "Journal of Finance" 1990, vol. 45, s. 1259-1272
  41. Penman S., The distribution of earnings news over time and seasonalities in aggregate stock returns, "Journal of Financial Economics" 1987, vol. 18, s. 199-228.
  42. Pettengill G., A survey of the Monday effect literature, "Quarterly Journal of Business & Economics" 2003, vol. 42, no. 3, s. 3-28.
  43. Ritter J., An explanation to the turn of the year effect, University of Michigan, Graduate School of Business Administration, Working Paper 1987.
  44. Rogalski M., Discussion to Keim i Stambaugh: Keim D., Stambaugh R. "A further investigation of the weekend effect in stock returns", "Journal of Finance" 1984, vol. 39, no. 3, s. 819-835.
  45. Rozeff M., Kinney W., Capital market seasonality: the case of stock returns, "Journal of Financial Economics" 1976, vol. 3, s. 379-402.
  46. Simson E., Stock market anomalies, Cambridge University Press, Cambridge 1988.
  47. Schwert W., Anomalies and market efficiency, Simon School of Business Working Paper no. FR 02-13, 2002.
  48. Szyszka A., Efektywność Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie na tle rynków dojrzałych, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Poznaniu, Poznań 2003.
  49. Szyszka A., Wycena papierów wartościowych na rynku kapitałowym w świetle finansów behawioralnych, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Poznaniu, Poznań 2007.
  50. Thaler R., Seasonal movements in security prices II: weekend, holiday, turn of the month and intraday effects, "Journal of Economic Perspectives" 1987, vol. 1, s. 169-177.
  51. Tully E., Lucey B., Seasonality, risk nad return in daily COMEX gold and silver data 1982-2002, IIIS Discussion Paper no.57, Institute for International Integration Studies, Dublin 2003.
  52. Yu H., Shih T., Oil, gold and weekend effect: a probability distribution approach, Working Paper, University of Taiwan.
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
1234-8872
Język
pol
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu