BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Cieślik Ewa (Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu)
China's Shadow Banking Sector : Recent Developments and Systemic Risk Assessment
Chiński sektor bankowości nieformalnej : postępy i ocena ryzyka systemowego
Acta Scientiarum Polonorum. Oeconomia, 2014, R. 13, nr 2, s. 25-36, tab., bibliogr. 47 poz.
Słowa kluczowe
Bankowość, Kredyt, Ryzyko kredytowe, System finansowy, Parabanki
Banking, Credit, Credit risk, Financial system, Shadow banking
streszcz., summ.
Bankowość nieformalną (shadow banking) można uznać za jedno z wielu źródeł obecnego globalnego kryzysu finansowego. Sektor ten wykształcił się także w Chinach, ale w mniej zaawansowanej formie niż w krajach rozwiniętych, biorąc pod uwagę instrumenty, sposoby oceny ryzyka i regulacje. Dodatkowo, w Chinach nadal nie opracowano oficjalnej definicji bankowości nieformalnej. W artykule przedstawiono: aktualny stan rozwoju shadow banking w Chinach, rozmiary tego sektora, ostatnie badania dotyczące roli finansowania nieformalnego w stymulowaniu chińskiego wzrostu gospodarczego oraz ryzyko wynikające z instrumentów bankowości nieformalnej. Ze względu na brak wykształconych instrumentów oceny ryzyka i danych dotyczących chińskiego sektora nieformalnego zachodnie koncepcje pomiaru ryzyka systemowego nie znajdują zastosowania w Państwie Środka. W artykule zastosowano dlatego proste podejście do oceny ryzyka systemowego. (abstrakt oryginalny)

It is said that the shadow banking system could be one of a variety of sources for the current global financial crisis. This sector also exists in China in a lesser advanced form than in Western economies in terms of instruments, risk measures or regulations. The official definition of China's shadow banking has not been developed yet. The article presents the current stage of China's shadow banking development, the size of this sector, recent studies focus on the role of informal financing in China's economic growth and the risk derives from expanding shadow banking instruments. Due to the lack of risk measuring institutions and lack of data concerning Chinese shadow banking, Western concepts of systemic risk measurement cannot be applied in China. Consequently this paper adopts simple approach to systemic risk assessment. (original abstract)
Dostępne w
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Pełny tekst
  1. Acharya V.V., Pedersen L., Philippon T., Richardson M., 2010. Measuring Systemic Risk. Technical Report, New York University, New York N.Y.
  2. Adrian T., Brunnermeier M.K., 2008. CoVaR. Staff Report, Federal Reserve Bank of New York, New York N.Y.
  3. Allen F., Gale D., 2006, Systematic risk and Regulation. (In) Eds M. Carey, R.M. Stulz. The Risks of Financial Institutions, University of Chicago Press, Chicago.
  4. Allen F., Qian J., Qian M., 2005. Law, Finance and Economic Growth in China. Journal of Financial Economics 77 (1), 57-116.
  5. Asia Now, 2011. Getting Started: Private Lending and Private Equity in China.
  6. Avesani R., Pascual A.G., Li J., 2006. A New Risk Indicator and Stress Testing Tool: A Multifactor Nth-to-default CDS Basket. IMF Working Paper.
  7. Ayyagari M., Demirgüç-Kunt A., Maksimovic V. 2010. Formal Versus Informal Finance: Evidence from China. The Review of Financial Studies 23 (8), 3048-3097.
  8. Barclay's Capital, 2011. China: Is Shadow Banking Another Subprime Debt? Emerging Markets Research 25 October.
  9. Cheng X., Degryse H., 2010. The Impact of Bank and Non-Bank Financial Institutions on Local Economic Growth in China. Journal of Financial Services Research 37 (2), 179-199.
  10. Chong,T., Lu L., Ongena S., 2012, Does Banking Competition Alleviate or Worsen Credit Constraints Faced by Small and Medium Enterprises? Evidence from China. Discussion Paper, Tilburg University, Tilburg.
  11. Cieślik E., 2013. 中国影子银行部门:特征、规模及其在经济中的作用, 中国 - 东盟金融论坛 2013, 影子银行、自贸区与金融改革. Nanning, China, December 13-14.
  12. Credit Suisse, 2011. China Market Strategy, 20 June.
  13. Credit Suisse, 2011. China: Rising Risk in Informal Lending, September 28. https:// doc.research -and -analytics .csfb .com /docView ?language=ENG & format=PDF & document _id=804496540 & source _id=em&serialid=zRcEVDVhNw34S9eMWilTXmTioYyyu5u0Sf9Mol0EFx0 %3D.
  14. EconoMonitor,
  15. Feng X., 2005. Case Studies on Informal Finance in Rural China. The World Bank Consultancy Report, Beijing.
  16. Financial Stability Board, 2012. Global Shadow Banking Monitoring Global, November.
  17. Financial Stability Board, 2014.
  18. Goldman Sachs, 2013. Global Investment Research. February 26.
  19. Guo P., He G., 2005. Estimation on the Aggregate of China's Rural Informal Finance. Central for Rural Finance and Investment Research, China Agricultural University, Beijing.
  20. Hovakimian A., Kane E.J., Laeven L., 2012. Variation in Systemic Risk at US Banks During 1974-2010. NBER Working Papers, National Bureau of Economic Research.
  21. Hsu S., Collier A., 2013. China's Shadow Banking Tug of War. East Asia Forum,
  22. Hsu S., Li J., 2009. Informal Finance in China. American and Chinese Perspectives. Oxford University Press, New York.
  23. Hsu S., Li J., Qin Y., 2013. Shadow Banking and Systemic Risk in Europe and China (Report no. 2013-02). London, UK: City Political Economy Research Centre (CITYPERC), Department of International Politics, City University London.
  24. Huang X., Zhou H., Zhu H., 2011. Systematic Risk Contributions,
  25. IFC, 2008. China: Microfinance and Financial Sector Diagnostic Study. IFC, July.
  26. IMF, 2013. China's Road to Greater Financial Stability. Eds: U.S. Das, J. Fiechter, T. Sun, Washington, D.C.
  27. Jia X., Heidhues F., Zeller M., 2010. Credit Rationing of Rural Households in China. Agricultural Finance Review 1
  28. Lorenz J., Battiston S., Schweitzer F., 2009. Systematic Risk in a Unifying Framework for Cascading Processes on Networks. European Physical Journal 4.
  29. Kozak S., 2008. Oddziaływanie kryzysu sub-prime na dochodowość zakładów ubezpieczeń. Acta Scientiarum Polonorum: Oeconomia 7 (4).
  30. Kozak S., Teplova O., 2010. Securitization as a Tool of Liquidity and Stability Management in Financial Institutions in the Period of Crisis: The Case of Germany and Russia. Acta Scientiarum Polonorum: Oeconomia 9 (3).
  31. Ming W., 2011. Emerging Civil Society in China, 1978-2008. Brill.
  32. Nowotny E. Mooslechner P., Ritzberger-Grunwald D., 2012. European Integration in a Global Economy. Edward Elgar Publishing Limited.
  33. OECD, 2010. OECD Economic Surveys: China 2010.
  34. Oliver C., 2011. Worries Resurface Over China's Wile Wave Lending. MarketWatch,
  35. Pozsar Z., Adrian T., Ashcraft A., Boesky H., 2010. Shadow Banking, Federal Reserve Bank of New York, Staff Report 458.
  36. Refkin A., Cray S., 2012. Doing the China Tango.
  37. Tsai K.S., 2001. Beyond Banks: The Local Logic of Informal Finance and Private Sector Development in China, Conference on Financial Sector in China, September 11-13.
  38. Tsai K.S., 2004. Imperfect Substitutes: The Local Political Economy of Informal Finance and Microfinance in Rural China and India. World Development 9.
  39. Turvey C.G., Kong R., Huo X., 2009. Borrowing Amongst Friends: The Economics of Informal Credit in Rural China. China Agricultural Economics Review 2.
  40. Turvey C.G., Kong R., 2010. Informal Lending amongst Friends and Relatives: Can Microcredit Compete in Rural China? China Economic Review 21.
  41. Turvey C.G., Kong R., Huo X., 2009. Borrowing Amongst Friends: The Economics of Informal Credit in Rural China. China Agricultural Economics Review 2.
  42. Turvez C.G., Kong R., 2008. Vulnerability, Trust and Microcredit. WNU-WIDER. Research Paper. 52.
  43. The Wall Street Journal, 2012. Investment Default Shows Risks in China Bank Sector.
  44. The World Bank, 2012. Chasing the Shadows: How Significant Is Shadow Banking in Emerging Markets? Economic Premise 88, September.
  45. Zhang G., 2008. The Choice of Formal or Informal From Chengdu, China. China Economic Review 19.
  46. Zhang M., 2013. Shadow Banking in China: Definition, Causes, Risks and Countermeasures. International Economic Review 3.
  47. Zhen Y., 2013. China's Capital Markets. Chandos Asian Studies Series, The Head Foundation.
Cytowane przez
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu