- Autor
- Wójtowicz Tomasz (AGH Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie)
- Tytuł
- Wpływ wielkości obrotów na ocenę warunkowej wariancji stóp zwrotu akcji na GPW w Warszawie
The Influence of Trading Volume on Conditional Variance of Stock Returns on WSE - Źródło
- Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania / Uniwersytet Szczeciński, 2008, nr 10, s. 685-696, tab., bibliogr. 21 poz.
- Tytuł własny numeru
- Inwestowanie na rynku kapitałowym
- Słowa kluczowe
- Przyczynowość, Stopa zwrotu, Model GARCH, Model ARFIMA, Rynek kapitałowy, Wolumen obrotu
Causality, Rate of return, GARCH model, Autoregressive fractionally integrated moving average model (ARFIMA), Capital market, Trading volume - Uwagi
- streszcz., summ..
- Firma/Organizacja
- Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie
Warsaw Stock Exchange - Abstrakt
- W pracy przedstawiono wyniki badania liniowej przyczynowości pomiędzy wolumenem obrotów a warunkową wariancją stóp zwrotu. Analiza została przeprowadzone dla spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w latach 2001-2007. Przeprowadzone obliczenia wskazują na istotny wpływ historycznych wartości wolumenu na ocenę warunkowej wariancji stóp zwrotu. (abstrakt oryginalny)
In this paper the linear Granger causality between trading volume and conditional variance of stock returns is examined. The analysis is conducted on the basis of daily data of stocks quoted on WSE in 2001-2007. Computations indicate significant influence of trading volume on stock returns volatility. (original abstract) - Dostępne w
- Biblioteka SGH im. Profesora Andrzeja Grodka
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Szczecińskiego - Bibliografia
-
- Baillie R.T., Bollerslev T., Mikkelsen H.O., Fractionally integrated generalized autoregressive conditional heteroskedasticity, Journal of Econometrics, 1996, vol.74, s. 3-30
- Bollerslev T., Jubinski D., Equity trading volume volatility: latent information arrivals and common long-run dependencies. Journal of Business & Economic Statistics, 1999, vol. 17, s. 9-21.
- Chen G., Firth M., Rui O.M., The Dynamic Relation Between Stock Returns, Trading Volume, and Volatility. The Financial Review, 2001, vol. 38, s.153-174.
- Clark P.K., A subordinated stochastic process model with finite variance for speculative prices. Econometrica, 1973, vol. 41, s. 135-155.
- Copeland T., A model of asset trading under the assumption of sequential Information arrival. Journal of Finance, 1976, vol. 31, s. 135-155.
- Engle R., Autoregressive Conditional Heteroskedasticity with Estimates of the Variance of United Kingdom Inflation, Econometrica, 1982, vol.50, s. 987-1007.
- Epps T.W., Epps M.L., The Stochastic Dependence of Security Price Changes and Transaction Volumes: Implications for the Mixture-of-Distributions Hypothesis. Econometrica, 1976, vol.44, s.305-321.
- Gallo G.M., Pacini B., The effects of trading activity on market volatility. The European Journal of Finance, 2000, vol. 6, s. 163-175.
- Granger C.W.J., Investigating Causal Relationns by Econometric Models and Cross-Spectral Methods. Econometrica, 1969, vol. 37.
- Granger C.W.J., Joyeux, R., An introduction to long-memory time series models and fractional differencing, Journal of Time Series Analysis, 1980, vol. 1, s. 15-29.
- Gunduz L., Hatemi-J A., Stock Price and Volume Relation in Emerging Markets. Emerging Markets Finance and Trade, 2005, vol. 41, s. 29-44.
- Hiemstra C., Jones J.D., Testing for linear and nonlinear Granger causality in the stock price - volume relation. Journal of Finance, 1994, vol. 49, s. 1639-1664.
- Jennings R.H., Starks L., Fellingham J., An equilibrium model of asset trading with sequential information arrival. Journal of Finance, 1981, vol. 36, s. 143-161.
- Karpoff J.M., The relation between price changes and trading volume: A survey. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 1987, vol. 22, s. 109-126.
- Lee B.S., Rui O.M., The dynamic relationship between stock returns and trading volume: Domestic and cross-country evidence. Journal of Banking and Finance, 2002,vol. 26, s. 51-78.
- Lobato L.N., Velasco C., Long memory in stock-market trading volume. Journal of Business & Economic Statistics, 2000, vol. 18 (4), s. 410-427.
- Moosa I.A., Al-Loughani N.E., Testing the Price-Volume Relation in Emerging Asian Stock Markets. Journal of Asian Economics, 1995, vol.6(3), s.407-422.
- Rogalski R.J., The Dependence of Prices and Volume. Review of Economics and Statistics, 1978, vol.60, s.268-274.
- Saatcioglu K., Starks L.T., The Stock Price-Volume Relationship in Emerging Stock Markets: The Case of Latin America. International Journal of Forecasting, 1998, vol.l4, s.215-225.
- Silvapulle M., Choi C., Testing for Linear and Nonlinear Granger Causality in the Stock Price-Volume Relation: Korean Evidence. The Quarterly Review of Economics and Finance, 1999, vol.39 (1), s.59-76.
- Smirlock M., Starks L.T., An Empirical Analysis of the Stock Price-Volume Relationship. Journal of Banking and Finance, 1988, vol. 12(1), s.802-816.
- Cytowane przez
- ISSN
- 1899-2382
- Język
- pol
