BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Kobus Paweł (Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie)
Tytuł
Uogólnione rozkłady hiperboliczne w modelowaniu stóp zwrotu indeksu WIG20
Modelling WIG20 Returns with Generalised Hyperbolic Distribution
Źródło
Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania / Uniwersytet Szczeciński, 2008, nr 9, s. 605-613, rys., tab., bibliogr. 4 poz.
Tytuł własny numeru
Rynek kapitałowy: skuteczne inwestowanie
Słowa kluczowe
Modele ekonometryczne, Miernik ryzyka (VaR), Stopa zwrotu, Warszawski Indeks Giełdowy (WIG)
Econometric models, VaR method, Rate of return, Warsaw Stock Exchange Index
Uwagi
streszcz., summ..
Firma/Organizacja
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie
Warsaw Stock Exchange
Abstrakt
Praca jest poświęcona analizie możliwości modelowania logarytmicznych stóp zwrotu indeksu WIG20 notowanego na warszawskiej GPW przy pomocy rozkładów z rodziny uogólnionych rozkładów hiperbolicznych. Wśród rozpatrywanych rozkładów najlepszym dopasowaniem wykazał się asymetryczny normalny odwrotny rozkład gaussowski NIG. Jednak z powodu nieistotności efektu asymetrii do graficznej analizy jakości dopasowania wybrano symetryczny rozkład NIG. W pracy stwierdzono, że rozkład NIG wykazuje się zdecydowanie lepszym dopasowaniem do danych empirycznych niż rozkład normalny. Fakt ten pozwala na precyzyjniejszą ocenę wartości takich miar ryzyka jak VaR i CVaR.(abstrakt oryginalny)

The paper is dedicated to analysis of generalised hyperbolic distribution usefulness for modelling WIG20 logarithmic returns. Among examined distributions the best fit was achieved by asymmetric NIG. However, due to asymmetry lack of significance, for thorough graphical analysis and comparison with normal distribution symmetrical NIG was chosen. The paper gives evidence that normal-inverse Gaussian distribution is much better choice for describing behaviour of WIG20 logarithmic returns then normal distribution. Hence estimation of VaR and CVaR is more accurate.(original abstract)
Dostępne w
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Szczecińskiego
Bibliografia
Pokaż
  1. Andersson J., On the normal inverse Gaussian stochastic volatility model. Journal of Business and Economic Statistics, 19:44-54, 2001.
  2. Barndorff-Nielsen O., Hyperbolic Distribution and Distribution on Hyperbolae. Scand. J. Satist. 5: 151-157, 1977
  3. Barndorff-Nielsen O. E., Stelzer R., Absolute moments of generalized hyperbolic distributions and approximate scaling of normal inverse gaussian Levy processes. Scandinavian Journal of Statistics, vol. 32, issue 4, pages 617-637, 2005.
  4. Tsay R.S., Analysis of financial time series. John Wiley & Sons, New Jersey 2005.
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
1899-2382
Język
pol
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu