- Autor
- Pietrzyk Radosław (Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu)
- Tytuł
- Efektywność inwestycji funduszy inwestycyjnych w okresie hossy i bessy
The Effectiveness of Mutual Equity Funds in Times of Bull and Bear Market - Źródło
- Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu. Taksonomia (17), 2010, nr 107, s. 552-560, tab., rys., bibliogr. 5 poz.
Research of Wrocław University of Economics - Tytuł własny numeru
- Klasyfikacja i analiza danych - teoria i zastosowania
- Słowa kluczowe
- Fundusze inwestycyjne, Efektywność inwestycji, Wyniki badań
Investment funds, Efficiency of investment, Research results - Uwagi
- streszcz., summ.
- Abstrakt
- Celem artykułu jest sprawdzenie możliwości wykorzystania modeli market timing do analizy efektywności inwestycji polskich funduszy inwestycyjnych. Modele te pozwalają na ocenę, czy zarządzający dostosowują swoją strategię, przez zmianę poziomu podejmowanego ryzyka, w okresach wzrostów i spadków na giełdach. Taka analiza może być uzupełnieniem dla miar efektywności uwzględniających ryzyko. W pracy zostały wykorzystane dwa modele: Treynora-Mazuya oraz Henrikssona-Mer-tona. Zaprezentowane metody zostały poddane weryfikacji statystycznej, aby ocenić, czy fundusze zmieniają swoje strategie w okresach hossy i bessy.(abstrakt oryginalny)
This study examines the performance of 7 Polish equity funds investing between 2000 and 2009. The Treynor Mazuy and Henriksson Merton models are used to assess the market-timing and stock selection abilities of mutual fund managers. The estimated parameters of these models are statistically significant and the models are well fitted to data. However, it was impossible to find evidence of any market timing ability within selected funds.(original abstract) - Dostępne w
- Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka SGH im. Profesora Andrzeja Grodka
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu - Bibliografia
-
- Elton E.J., Gruber M.J., Nowoczesna teoria portfelowa i analiza papierów wartościowych, WIG-Press, Warszawa 1998.
- Frasyniuk-Pietrzyk M., Modele market timing w ocenie efektywności inwestycji OFE, [w:] Zarządzanie finansami firm - teoria i praktyka, B. Bernaś (red.), Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu nr 48, UE, Wrocław 2009.
- Henriksson R.D., Merton R.C., On market timing and investment performance. II statistical procedures for evaluating forecasting skills, "Journal of Business" 1981 vol. 54.
- Merton R.C., On market timing and investment performance. An equilibrium theory of value for market forecasts, "The Journal of Business" July 1981, vol. 54, no 3.
- Treynor J.L., Mazuy K., Can mutual funds outguess the market?, "Harvard Business Review" 1966 no 44.
- Cytowane przez
- ISSN
- 1899-3192
1505-9332 - Język
- pol
