- Autor
- Gałązka Marek (Adam Mickiewicz University in Poznań, Poland)
- Tytuł
- Characteristics of the Polish Stock Market Correlations
Charakterystyka korelacji na polskim rynku akcji - Źródło
- Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu. Ekonometria (29), 2010, nr 141, s. 128-136, rys., bibliogr. 14 poz.
Research Papers of Wrocław University of Economics. Econometrics - Tytuł własny numeru
- Zastosowania metod ilościowych
- Słowa kluczowe
- Rynki wschodzące, Rynek akcji, Korelacja, Giełda papierów wartościowych
Emerging markets, Equity market, Correlation, Stock market - Uwagi
- summ., streszcz.
- Abstrakt
- W niniejszej pracy analizowana jest struktura Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. Porównywane są koncepcje Minimalnego Drzewa Rozpinającego (MST) i Wagowego Grafu Losowego (WRG), które zostały skonstruowane ze spółek notowanych na giełdzie. W tych modelach każdy wierzchołek oznacza akcję i waga przypisana do każdej krawędzi w WRG jest współczynnikiem korelacji. Siła wpływu (IS) jest w każdym wierzchołku w obu modelach zdefiniowana: w WRG jako suma wag krawędzi incydentnych do wierzchołka, w MST jako stopień wierzchołka. Rozkład IS jest potęgowy z wykładnikiem r = 1,6 w WRG i 3 = 2,2 w MST. Oba rezultaty pokazują, że na GPW musi być parę spółek, których wahania cenowe mogą silnie wpłynąć na dynamikę cen innych akcji. W obu przypadkach są to te same spółki. (abstrakt oryginalny)
In this paper a network structure of the Polish Stock Market (PSM), one of the emerging markets, is studied. The conceptions: Minimum Spanning Tree (MST) and Weighted Random Graph (WRG), constructed among companies listed on this stock exchange, are compared. In these models every vertex is a stock and the weight assigned to each edge in WRG is the cross-correlation coefficient. The Influence-Strength (IS) is defined at every vertex in both models: in WRG as the sum of the weights on the edges upon that vertex, in MST as the vertex degree. The IS distribution follows a power law with exponent r = 1.6 in WRG and 5 = 2.2 in MST. The both results show that there must be a few stocks whose price fluctuations can powerfully influence the price dynamics of other stocks in the same market. In both cases these are the same companies. (original abstract) - Dostępne w
- Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka SGH im. Profesora Andrzeja Grodka
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu - Pełny tekst
- Pokaż
- Bibliografia
-
- Bonanno G., Caldarelli G., Lillo F., Mantegna R.N., Topology of correlation-based minimal spanning trees in real and model markets, "Physical Review E" 2003, no. 68, p. 130-133.
- Bonanno G., Caldarelli G., Lillo F., Micciche S., Vandewalle N., Mantegna R.N., Networks of equities in financial markets, "European Physical Journal B" 2004, no. 38, p. 363-371.
- Bonanno G., Lillo F., Mantegna R.N., High-frequency cross-correlation in a set of stocks, "Quantitive Finance" 2001, p. 96-104.
- Boruvka O., O jistem problemu minimdlnim (About a certain minimal problem), Prace mor. prirodoved. spol. v Brne, 1926, no. 3, p. 37-58.
- Hyun-Joo K., Youngki L., In-mook K. et al., Weighted scale-free network in financial correlations, "Journal of the Physical Society of Japan" 2002, no. 72, p. 2133-2136.
- Kruskal J., On the shortest spanning subtree of a graph and the traveling salesman problem, "Proceedings Of the American Mathematical Society" 1956, no. 7, p. 48-50.
- Laloux L., Cizeau P., Bouchaud J.P., Potters M., Noise dressing of financial correlation matrices, "Physical Review Letters" 1999, no. 83, p. 1467.
- Mantegna R.N., Hierarchical structure in financial markets, "European Physical Journal B" 1999, no. 11, p. 193-197.
- Onella J.P., Chakraborti A., Kaski K., Kertesz J., Dynamic asset trees and Black Monday, "Physica A" 2003, no. 324, p. 247-252.
- Onella J.P., Chakraborti A., Kaski K., Kertesz J., Kanto A., Dynamics of market correlations: Taxonomy and portofolio analysis, "Physical Review E" 2003a, no. 68, 056110-1.
- Papadimitrou C.H., Steigliz K., Combinatorial Optimization, Prentice-Hall, Englewood Cliffs 1982.
- Plerou V., Gopikrishnan P., Rosenow B., Amaral L.A.N., Stanleyl H.E., Scaling of the distributions of fluctuations of financial market indices, "Physical Review Letters" 1999, no. 83, p. 1471-1475.
- Warsaw Stock Exchange Website, http://www.gpw.pl.
- West D.B., Introduction to Graph Theory, Prentice-Hall, Englewood Cliffs 1996.
- Cytowane przez
- ISSN
- 1899-3192
1507-3866 - Język
- eng
