BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Sekuła Paweł (Uniwersytet Łódzki)
Tytuł
Test strategii Psy Dowa na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
Test of the Dogs of the Dow Strategy on the Warsaw Stock Exchange
Źródło
Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 2014, nr 66, s. 161-170, tab., bibliogr. 15 poz.
Tytuł własny numeru
Efektywność inwestycji i wycena przedsiębiorstw
Słowa kluczowe
Strategia inwestycyjna, Rynek kapitałowy, Dywidenda, Efektywność rynku
Investment strategy, Capital market, Dividend, Market effectiveness
Uwagi
streszcz., summ..
Firma/Organizacja
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie
Warsaw Stock Exchange
Abstrakt
Badania analizują skuteczność strategii inwestycyjnej Psy Dowa w warunkach Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. Dywidendowa strategia Dowa jest zorientowana na wartość i polega na inwestowaniu równych nakładów kapitałowych w składowe indeksu WIG20, z najwyższą stopą dywidendy. Otrzymane wyniki sugerują, że stosowanie strategii Psy Dowa może dostarczyć dodatkowej wartość inwestycji na polskim rynku kapitałowym. Ponadto, otrzymane rezultaty są istotne statystycznie. W związku z tym można stwierdzić, że strategia Psy Dowa jest skuteczniejsza od rynku. (abstrakt oryginalny)

This study analyzes the performance of the Dogs of the Dow investment strategy on the Warsaw Stock Exchange. The Dow Dividend Strategy is a value oriented that calls for investing equal capital expenditures in the highest yielding components of the WIG20. The performance evaluation findings suggest that the Dogs of the Dow can add some value an investment strategy on the Polish capital market. Moreover, the results are significant in a statistical sense. Therefore, can be concluded that the Dogs of the Dow strategies outperform the market. (original abstract)
Dostępne w
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Szczecińskiego
Pełny tekst
Pokaż
Bibliografia
Pokaż
  1. Ambachtsheer K., Farrell J. (1979), Can Active Management Add Value?, "Financial Analysts Journal", vol. 35, no. 6, s. 39-47.
  2. Basu S. (1977), Investment Performance of Common Stocks in Relation to Their Price - Earnings Ratios: A Test of the Efficient Market Hypothesis, "Journal of Finance", vol. 32, no. 3, s. 663-682.
  3. Black F., Scholes M. (1974), The Effects of Dividend Yield and Dividend Policy on Common Stock Prices and Returns, "Journal of Financial Economics", vol. 1, no. 1, s. 1-22.
  4. Chan L., Jegadeesh N., Lakonishok J. (1995), Evaluating the Performance of Value versus Glamour Stocks: The Impact of Selection Bias, "Journal of Financial Economics", vol. 38, no. 3, s. 269-296.
  5. Estep T., Hanson N., Johnson C. (1983), Sources of Value and Risk in Common Stocks, "Journal of Portfolio Management", vol. 9, no. 4, s. 5-13.
  6. Fama E., French K. (1988), Dividend Yields and Expected Stock Returns, "Journal of Financial Economics", vol. 22, no. 1, s. 3-26.
  7. Fama E., French K. (1992), The cross-section of expected stock returns, "Journal of Finance", vol. 47, no. 2, s. 427- 465.
  8. Fama E., French K. (1993), Common risk factors in the returns on stocks and Bonds, "Journal of Financial Economics", vol.33, s. 3-56.
  9. Filbeck G., Visscher S. (1997), Dividend Yield Strategies in the British Stock Market, "European Journal of Finance", vol. 3, no. 4, s. 277-289.
  10. Grant J. (1995), A Yield Effect in Common Stock Returns, "Journal of Portfolio Management", vol. 21, no. 2, s. 35-40.
  11. Goetzmann W., Jorion P. (1993), Testing the Predictive Power of Dividend Yields, "Journal of Finance", vol. 48, no. 2, s. 663-679.
  12. Gombola M., Liu F. (1993), Dividend Yields and Stock Returns: Evidence of Time Variation between Bull and Bear Markets, "Financial Review", vol. 28, no. 3, s. 303-327.
  13. Harris R., Marston F. (1994), Value versus Growth Stocks: Book-to-Market, Growth, and Beta, "Financial Analysts Journal", vol. 50, no. 5, s. 18-24.
  14. Lakonishok J., Shleifer A., Vishny R. (1994), Contrarian investment, extrapolation and risk, "Journal of Finance", vol. 49, no. 5, s. 1541-1578.
  15. McQueen G., Shields K., Thorley S. (1997), Does the ‚Dow-10 Investment Strategy' Beat the Dow Statistically and Economically?, "Financial Analysts Journal", vol. 53, no. 4, s. 66-72.
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
1640-6818
1733-2842
Język
pol
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu