- Autor
- Koziorowska Karolina (Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu)
- Tytuł
- Wartość zagrożona i warunkowa wartość zagrożona - zastosowanie teorii wartości ekstremalnych
Value at Risk, Conditional Value at Risk - An Application Of Extreme Value Theory - Źródło
- Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, 2013, nr 63, s. 277-291, rys., tab., bibliogr. 6 poz.
- Tytuł własny numeru
- Rynek kapitałowy : skuteczne inwestowanie
- Słowa kluczowe
- Rynek kapitałowy, Analiza finansowa, Rozkład Pareta
Capital market, Financial analysis, Pareto distribution - Uwagi
- streszcz., summ..
- Abstrakt
- Zdarzenia ekstremalne zachodzą w wielu obszarach związanych z zarządzaniem ryzykiem. Czy rozpatrujemy ryzyko kredytowe, ubezpieczeniowe, operacyjne lub rynkowe, jednym z najistotniejszych zadań menedżerów staje się wykorzystanie metod zarządzania ryzykiem, które pozwalają modelować rzadkie, ale groźne wydarzenia. Wyniki przeprowadzonego badania pokazują, że wartości VaR są wyższe niż dla klasycznych metod estymacji. Zastosowanie zróżnicowanych metod szacowania VaR jest korzystniejsze dla banków oraz instytucji finansowych zarówno w Europie, jak i na świecie. Wydaje się, że teoria wartości ekstremalnych może okazać się skuteczniejszym narzędziem do szacowania ryzyka.(abstrakt oryginalny)
Extreme event risk is present in all areas of risk management. Whether we are concerned with market, credit, operational or insurance risk, one of the challenges to the risk manager is to implement risk management models which allow for rare but dangerous events, and permit the measurement of their consequences. The article presents estimation results of Generalized Pareto Distribution and its application to Value at Risk. We study the daily return distributions for ten stocks of Warsaw Stock Exchange. In this paper we show that estimation of Value at Risk is better for 5% threshold. (original abstract) - Dostępne w
- Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Szczecińskiego - Pełny tekst
- Pokaż
- Bibliografia
-
- Balkema A., de Haan L. [1974], Residual Life Time at Great Age, "Annals of Probability", Vol. 2.
- Dowd K. [2002], Measuring Market Risk, John Wiley & Sons, England.
- Fisher R.A., Tippett H.C. [1928], Limiting Forms of the Frequency Distribution of the Largest and Smallest Member of a Sample, "Proceedings of the Cambridge Philosophical Society", Vol. 24.
- McNeil A.J. [1999], Extreme Value Theory for risk managers, Mimeo ETZH Zentrum, Zurich.
- McNeil A.J., Frey R., Embrechts P. [2005], Quantitative Risk Management, Princeton University Press, New Jersey.
- Trzpiot G. [2010], Wielowymiarowe metody statystyczne w analizie ryzyka inwestycyjnego, PWE, Warszawa.
- Cytowane przez
- ISSN
- 1640-6818
1733-2842 - Język
- pol
