BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Najlepszy Eugeniusz (Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu), Śliwiński Paweł (Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu), Sobański Konrad (Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu)
Tytuł
Dylematy krajowych przedsiębiorstw w zarządzaniu ryzykiem kursowym - hedging czy spekulacja na rynku walutowym
Dilemmas of the Domestic Firms in Management of Foreign Exchange Exposure - Hedging Or Speculation on the Currency Market
Źródło
Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Ekonomiczne Problemy Usług, 2009, nr 34, s. 567-572
Tytuł własny numeru
Uwarunkowania rynkowe rozwoju Mikro i małych przedsiębiorstw Mikrofirma 2009
Słowa kluczowe
Przedsiębiorstwo, Ryzyko kursowe
Enterprises, Exchange risk
Uwagi
summ.
Abstrakt
Użyteczność metod hedgingowych, ich teoretyczna zdolność do efektywnego redukowania ryzyka kursowego w firmach krajowych, nie przesądza jeszcze o rzeczywistej skuteczności ich stosowania bez względu na sytuację. Dlatego niezwykle ważna staje się umiejętność analizowania ewentualnych korzyści z osłony transakcji walutowych z kosztami ich poniesienia (stratami finansowymi). W niniejszym opracowaniu wskazujemy na niektóre cechy zachowań hedgingowych przedsiębiorstw krajowych prowadzących do błędnych strategii finansowych i zawierania szkodliwych lub niekorzystnych transakcji walutowych na rynku terminowym w warunkach rosnącej zmienności kursu złotego. (fragment tekstu)

The benefits and risks of international trade are attracting considerable attention of the financial managers - both in banks and companies. Everyone is trying to ascertain the best way to recap the benefits of transaction exposure and manage the risk associated with open currency positions. The multi-currency dimension of international trade is one of the critical areas for owners of firms and their financial managers. There is a substantial risk embedded in the currency exposure of foreign trade, but it is not clear how managers should manage that risk. The critical view underlying the paper's conclusion is that currency hedging strategies using derivatives can be dangerous, counter - productive and resulting in the significant loses. Using derivates to execute currency strategy, the main considerations in choosing the appropriate hedging instruments are quality of bank products, foreign exchange rate dynamics and maturity of foreign trade operations. Crucial to decision on the currency hedge is knowledge of an estimate of the future spot exchange rates on the turbulent exchange markets. (original abstract)
Dostępne w
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Szczecińskiego
Pełny tekst
Pokaż
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
1640-6818
1896-382X
Język
pol
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu