- Autor
- Olbryś Joanna (Politechnika Białostocka)
- Tytuł
- Problem danych niesynchronicznych w modelach market timing
Nonsynchronous Trading Problem in Market Timing Models - Źródło
- Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu. Taksonomia (18), 2011, nr 176, s. 522-530, bibliogr. 13 poz.
Research of Wrocław University of Economics - Tytuł własny numeru
- Klasyfikacja i analiza danych - teoria i zastosowania
- Słowa kluczowe
- Analiza porównawcza, Estymacja, Fundusze inwestycyjne
Comparative analysis, Estimation, Investment funds - Uwagi
- streszcz., sum.
- Abstrakt
- Problem danych niesynchronicznych nie został do tej pory zbadany w przypadku modeli market timing polskich funduszy inwestycyjnych. Celem artykułu jest analiza porównawcza wyników estymacji zarówno klasycznych (H-M oraz T-M), jak i zmodyfikowanych trójczynnikowych (uwzględniających czynniki Famy i Frencha) modeli market timing wybranych 15 polskich OFI akcji w okresie styczeń 2003-czerwiec 2010, w oparciu o dane dzienne, po uwzględnieniu tzw. poprawki Dimsona.(abstrakt oryginalny)
A nonsynchronous trading problem has not been investigated in the case of market timing models of Polish equity mutual funds. The main goal of this paper is a comparative analysis of regression results of classical (T-M and H-M) and modified (T-M-FF and H-M-FF) models of 15 selected funds in the period January 2003 - June 2010. We used Dimson's correction and include lagged values of the factors as additional independent variables in the regressions to accommodate infrequent trading.(original abstract) - Dostępne w
- Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka SGH im. Profesora Andrzeja Grodka
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu - Pełny tekst
- Pokaż
- Bibliografia
-
- Atchison M., Butler K., Simonds R., Nonsynchronous security trading and market index autocorrelation, "Journal of Finance" 1987, 42, s. 111-118.
- Busse J. A., Volatility timing in mutual funds: Evidence from daily returns, "The Review of Financial Studies" 1999, 12, no. 5, s. 1009-1041.
- Campbell J.Y., Lo A.W., MacKinlay A.C., The Econometrics of Financial Markets, Princeton University Press, New Jersey 1997.
- Dimson E., Risk Measurement when Shares are Subject to Infrequent Trading, "Journal of Financial Economics" 1979, 7, s. 197-226.
- Fama E.F., French K.R., Common risk factors in the returns on stocks and bonds, "Journal of Financial Economics" 1993, 33, s. 3-56.
- Fisher L., Some new stock market indexes, "Journal of Business" 1966, 39, s. 191-225.
- Henriksson R., Merton R., On market timing and investment performance. II. Statistical procedures for evaluating forecasting skills, "Journal of Business" 1981, 54, no. 4, s. 513-533.
- Olbryś J., Three-factor market-timing models with Fama and French's spread variables, "Operations Research and Decisions" 2010, 2, s. 91-106.
- Olbryś J., Czynniki Famy i Frencha w wieloczynnikowych modelach market-timing polskich funduszy inwestycyjnych, "Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia" 2010, z. 29, s. 33-48.
- Olbryś J., Ocena umiejętności stosowania strategii market-timing przez zarządzających portfelami funduszy inwestycyjnych a częstotliwość danych, "Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania" nr 10, Uniwersytet Szczeciński, Szczecin 2008, s. 96-105.
- Perry P.R., Portfolio serial correlation and nonsynchronous trading, "Journal of Financial and Quantitative Analysis" 1985, 20, s. 517-523.
- Shanken J., Nonsynchronous data and the covariance-factor structure of returns, "Journal of Finance" 1987, 42, s. 221-232.
- Treynor J., Mazuy K., Can mutual funds outguess the market?, "Harvard Business Review" 1966, 44, s. 131-136.
- Cytowane przez
- ISSN
- 1899-3192
1505-9332 - Język
- pol
