BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Bieszk-Stolorz Beata (Uniwersytet Szczeciński), Markowicz Iwona (Uniwersytet Szczeciński)
Tytuł
Wykorzystanie modelu proporcjonalnego hazardu Coxa do oceny czasu od spadku cen akcji spółek giełdowych w okresie kryzysu finansowego do ich wzrostu
The Use of the Cox Proportional Hazard Model to Assess the Time Since the Decrease of Share Prices of Stock--Market Companies During the Financial Crisis to their Growth
Źródło
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, 2011, nr 183, s. 47-54, tab., bibliogr. 5 poz.
Research Papers of Wrocław University of Economics
Tytuł własny numeru
Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek
Słowa kluczowe
Model proporcjonalnego hazardu Coxa, Kryzys finansowy, Giełda papierów wartościowych
Cox proportional hazard model, Financial crisis, Stock market
Uwagi
streszcz., summ.
Abstrakt
Celem artykułu jest próba wykorzystania modelu proporcjonalnego hazardu Coxa do oceny prawdopodobieństwa wzrostu cen spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie po spadku, który nastąpił na przełomie lat 2008-2009 w wyniku kryzysu finansowego. Przedmiotem badania jest czas, jaki upływa od momentu osiągnięcia przez spółkę ceny minimalnej do momentu wzrostu tej ceny o 80%. Celem badawczym jest ustalenie, czy przynależność spółki do określonej branży ma wpływ na długość czasu wzrostu wartości ceny jej akcji. W artykule użyto kodowania zmiennej objaśniającej -1;0;1, które umożliwia porównanie szans analizowanych branż z szansą średnią dla wszystkich grup. W tym celu wyznaczono iloraz szans, który wskazuje na różnice między porównywanymi branżami i umożliwia wyodrębnienie sektorów, które najszybciej odrabiały straty związane ze spadkiem cen akcji na giełdzie.(abstrakt oryginalny)

The aim of the article is to test the applicability of the Cox proportional hazard model in assessing the growth probability of companies listed on the Warsaw Stock Exchange after 2008-2009 stocks plummeting as a result of the world's financial crisis. On 7 February 2009 WIG20 index dropped to the lowest level in the previous six years and on 18 February the WIG index reached the lowest level since the beginning of the slump. The subject of the study is the span of time starting from the company minimum price to the moment it rose by 80%. The research objective is to determine if the company's line of business affects the time it takes for its share price to grow. In the article the authors use coding of the explanatory variable -1;0;1 which makes it possible to compare the odds of the analysed lines of business with the average odds for all the groups. In order to do that they determined the odds ratio which shows the differences among the analysed lines of business and makes it possible to distinguish those sectors that were the fastest to make up for their losses.(original abstract)
Dostępne w
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Bibliografia
Pokaż
  1. Cox D.R., Oakes D., Analysis of Survival Data, Chapman and Hall, London 1984.
  2. Hosmer D.W., Lemeshow S., Applied Survival Analysis. Regression Modeling of Time to Event Data, John Wiley & Sons, INC, New York 1999.
  3. Hozer J., Markowicz I., Stolorz B., Zastosowanie metod analizy historii zdarzeń w badaniu czasu funkcjonowania firm, Zapol, Uniwersytet Szczeciński, Szczecin 2008.
  4. Kaplan E.L., Meier P., Nonparametric estimation from incomplete observations, "Journal of the American Statistical Association" 1958, vol. 53.
  5. Markowicz I., Stolorz B., Model proporcjonalnego hazardu Coxa przy różnych sposobach kodowania zmiennych, "Przegląd Statystyczny" 2009, nr 2, t. 56.
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
1899-3192
Język
pol
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu