- Autor
- Brzeszczyński Janusz (Heriot-Watt University, Edinburgh; Uniwersytet Łódzki), Gajdka Jerzy (Uniwersytet Łódzki), Schabek Tomasz (Uniwersytet Łódzki)
- Tytuł
- Zmienność wartości współczynników beta w czasie na polskim rynku kapitałowym
Variability of Beta Coefficients among Stocks Listed on the Polish Capital Market - Źródło
- Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, 2010, nr 117, s. 44-57, bibliogr. 7 poz.
Research Papers of Wrocław University of Economics - Tytuł własny numeru
- Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek
- Słowa kluczowe
- Rynki finansowe, Stopa zwrotu akcji, Indeks giełdowy, Modele regresji
Financial markets, Stock rate of returns, Stock market indexes, Regression models - Uwagi
- streszcz., summ.
- Abstrakt
- W artykule przedstawiono rezultaty badań nad zmiennością wartości współczynników beta w czasie na polskim rynku kapitałowym w okresie 2005-2008. Uzyskane wyniki wskazują na istnienie efektu zbieżności parametru beta w następujących po sobie podokresach. Poziom zbieżności zależy jednak od długości okresów, na podstawie których dokonano szacunku, oraz od przyjętego interwału definiującego stopy zwrotu akcji i indeksu giełdowego użytego do oszacowania bety w odpowiednich modelach regresji.(abstrakt oryginalny)
This study presents the results of an analysis regarding the variability of beta coefficients among the stocks listed on the Polish capital market in the period of 2005-2008. The obtained estimates provide evidence, which confirms the existence of a convergence effect of the beta in the consecutive periods. The convergence level depends however on such factors as the length of the historical sample of data used for estimations as well as the size of the interval based on which the returns of stocks and market index are defined in the regression models.(original abstract) - Dostępne w
- Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka SGH im. Profesora Andrzeja Grodka
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu - Pełny tekst
- Pokaż
- Bibliografia
-
- Blume M.L., Betas and their regression tendencies, "Journal of Finance" 1975, no. 10, s. 785-795.
- Blume M.L., On the assessment of risk, "Journal of Finance" 1971, no. 6, s. 1-10.
- Brzeszczyński J., Gajdka J., Beta estimation, forecasting and convergence, w: Financial markets - principles of modelling forecasting and decision making, red. W. Milo, G. Szafrański, P. Wdowiński, 2006b, no. 4, s. 99-110.
- Brzeszczyński J., Gajdka J., Tendencja zmian wartości współczynnika beta w warunkach polskiego rynku kapitałowego, w: Wartość przedsiębiorstwa - z teorii i praktyki zarządzania, red. J. Duraj, cz. 2, Oficyna Wydawnicza Wyższej Szkoły im. P. Włodkowica w Płocku, Płock-Łódź 2006a, s. 79-94.
- Elton E.J., Gruber M.J., Modern portfolio theory and investment analysis, John Wiley and Sons, New York 1991.
- Levy R., On the short-term stationarity of beta coefficients, "Financial Analysts Journal" 1971, no. 27, s. 55-62.
- Vasicek O., A note on using cross-sectional information in bayesian estimation of security betas, "Journal of Finance" 1973, no. 8, s. 1233-1239.
- Cytowane przez
- ISSN
- 1899-3192
- Język
- pol
