BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Kliber Paweł (Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu)
Tytuł
Współzależność gwałtownych zmian kursów walut w Europie Środkowej
Analysis of the Interdependence in the Extreme Returns of Four Central and Eastern European Currencies
Źródło
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, 2010, nr 117, s. 139-148, bibliogr. 11 poz.
Research Papers of Wrocław University of Economics
Tytuł własny numeru
Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek
Słowa kluczowe
Kurs walutowy, Zmienność kursu walutowego
Exchange rates, Exchange rate variability
Uwagi
streszcz., summ.
Abstrakt
W artykule zajmujemy się badaniem współzależności zdarzeń ekstremalnych w kursach czterech walut Europy Środkowej i Wschodniej: złotego polskiego, korony czeskiej, forinta węgierskiego i ukraińskiej hrywny. Badania obejmują okres gwałtownych spadków kursów tych walut z końca 2008 i początku 2009 r. Celem badania jest stwierdzenie, w jakim stopniu duże zmiany i nagłe zmiany kursu jednej z tych walut mogą wpływać na kurs innej waluty. W celu badania istnienia i siły powiązań ogonowych stosujemy współczynniki korelacji ogonowej. Stwierdzamy, że większa zależność kursów walut występuje podczas dużych spadków niż w okresie wzrostu. Istnieje duża zależność między kursem polskiego złotego i węgierskiego forinta. Natomiast kurs ukraińskiej hrywny jest niezależny od kursu pozostałych walut.(abstrakt oryginalny)

In the paper we analyze the interdependence in the extreme returns of four Central and Eastern European currencies: the Polish zloty, Czech koruna, Hungarian forint and Ukrainian hryvnia. The study involves the period of rapid falls in these currencies (the end of 2008 and the beginning of 2009). The aim of the research is to measure what part of big and rapid shocks in one currency can be attributed to other ones. To test the existence and the power of the interdependences we use tail correlation coefficients. We conclude that the interdependence is stronger during big falls than during increases. There is a strong interdependence between the Polish zloty and Hungarian forint. The exchange rate of the Ukrainian hryvnia does not depend on exchange rates of the other currencies.(original abstract)
Dostępne w
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka SGH im. Profesora Andrzeja Grodka
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Pełny tekst
Pokaż
Bibliografia
Pokaż
  1. Coles S., An introduction to statistical modeling of extreme values, Springer, London 2001.
  2. Cont R., Tankov P., Financial modelling with jump processes, Chapman & Hall, London 2004.
  3. Jang J., Measuring tail dependence for collateral losses using bivariate Levy processes, 28th International Congress of Actuaries, Paris 2006.
  4. Jondeau E., Poon S.-H., Rockinger M., Financial modeling under non-gaussian distributions, Springer, London 2007.
  5. Ledford A.W., Tawn J.A., Modeling dependence within joint tail regions, "Journal of the Royal Statistical Society B" 1997, vol. 49, s. 475-499.
  6. Ledford A.W., Tawn J.A., Statistics for near independence in multivariate extreme values, "Biometrika" 1996, vol. 83, s. 169-187.
  7. Nelsen R.B., An introduction to copulas, Springer, New York 2006.
  8. Poon S.-H., Rockinger M., Tawn J., Extreme value dependence in financial markets: Diagnostics, models and financial implications, "The Review of Financial Studies" 2004, vol. 7, s. 581-610.
  9. Quintos C., Fan Z., Phillips P.C.B., Structural change tests in tail behaviour and Asian crisis, "Review of Economic Studies" 2001, vol. 68, s. 633-663.
  10. Rigobon, R., On the measurement of the international propagation of shocks: Is the transmission stable?, "Journal of International Economics", vol. 61, s. 261-283.
  11. Sornette D., Why stock market crash, Princeton University Press, Princeton 2003.
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
1899-3192
Język
pol
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu