- Autor
- Trzpiot Grażyna (Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach), Jeziorski Przemysław (Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach)
- Tytuł
- Implementacja modeli CaViaR z wykorzystaniem rolowanej regresji kwantylowej
Implementation of CaViaR Methodology with Rolling Quantile Regression - Źródło
- Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, 2010, nr 117, s. 431-440, tab., rys., bibliogr. 8 poz.
Research Papers of Wrocław University of Economics - Tytuł własny numeru
- Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek
- Słowa kluczowe
- Regresja kwantylowa, Model wektorowej autoregresji, Rynki finansowe
Quantile regression, Vector Autoregression Model (VAR), Financial markets - Uwagi
- streszcz., summ.
- Abstrakt
- W pracy zostanie przedstawione podejście regresji kwantylowej do szacowania VaR, które nie czyni założeń co do klasy rozkładu stóp zwrotu. W drugiej części pracy przedstawione zostaną modele CaViaR, które wykorzystują fakt występowania autokorelacji i skupiania się zmienności na rynkach finansowych. Poprawność modelu będzie zweryfikowana na podstawie testu Kupca, który weryfikuje hipotezę o zgodności liczby przekroczeń VaR z założonym poziomem istotności α. A zatem test sprawdzi, czy otrzymane wartości VaR nie są niedoszacowane lub przeszacowane, z uwagi na niedostosowanie założeń do empirycznego rozkładu stóp zwrotu. (abstrakt oryginalny)
The Quantile Regression does not assume normal distribution of market returns. A model with no assumption for portfolio provides estimates unbiased VaR, while Variance-Covariance approach underestimates Value at Risk. (original abstract) - Dostępne w
- Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka SGH im. Profesora Andrzeja Grodka
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu - Pełny tekst
- Pokaż
- Bibliografia
-
- Bałamut T., Metody estymacji Value at Risk, Materiały i Studia, NBP, Warszawa 2002.
- Doman R., Doman M., Modelowanie zmienności i ryzyka: metody ekonometrii finansowej, Wolters Kluwer Polska, Warszawa 2009.
- Engle R., Manganelli S., CaViaR: Conditional autoregressive Value at Risk by regression quantiles, University of California, 2002.
- Koenker R., Bassett G., Regression quantiles, "Econometrica" 1978, vol. 46, no. 1.
- Koenker R., Hallock F., Quantile regression, "Journal of Economic Perspectives" 2001, vol. 15, no. 4.
- Kupiec P., Techniques for verifying the accuracy of risk management models, "Journal of Derivatives" 1995, no. 2.
- Trzpiot G., Implementacja metodologii regresji kwantylowej w estymacji VaR, Studia i Prace, nr 9, Uniwersytet Szczeciński, Szczecin 2008.
- Trzpiot G., Regresja kwantylowa a estymacja VaR, Prace Naukowe AE we Wrocławiu, nr 1176, Wrocław 2007.
- Cytowane przez
- ISSN
- 1899-3192
- Język
- pol
