BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Rudnicki Józef (Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu)
Tytuł
Do stock splits improve liquidity? Evidence from Vienna Stock Exchange
Czy podział kapitału akcyjnego przyczynia się do zwiększenia płynności? Przykład spółek notowanych na Wiedeńskiej Giełdzie Papierów Wartościowych
Źródło
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, 2011, nr 158, s. 1050-1059, rys., tab., bibliogr. 19 poz.
Research Papers of Wrocław University of Economics
Tytuł własny numeru
Zarządzanie finansami firm - teoria i praktyka
Słowa kluczowe
Split akcji, Kapitał, Płynność finansowa, Akcje
Stock split, Capital, Financial liquidity, Shares
Uwagi
streszcz., summ.
Firma/Organizacja
Giełda Papierów Wartościowych w Wiedniu
Vienna Stock Exchange
Abstrakt
Artykuł porusza kwestię podziału kapitału akcyjnego, tzw. splitów. Autor poddaje analizie wolumen akcji będących w obrocie w odniesieniu do podmiotów notowanych na Wiedeńskiej Giełdzie Papierów Wartościowych, które przeprowadziły podział kapitału akcyjnego. Badanie testuje hipotezę, iż split zwiększa płynność akcji w okresie następującym po jego dokonaniu.(abstrakt oryginalny)

The article deals with a puzzle phenomenon which are stock splits. The author examines the subsequent volume of the companies listed on the Vienna Stock Exchange after they concluded stock splits. The research aims to test the hypothesis that the liquidity of stocks that split the shares improves afterwards.(original abstract)
Dostępne w
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Bibliografia
Pokaż
  1. Amihud Y., Mendelson H., Pedersen L.H., Liquidity and asset prices, "Foundations and Trends in Finance" 2005, vol. 1, no. 4.
  2. Baker H.K., Gallagher P.L., Management's view of stock splits, "Financial Management" 1980, Summer, vol. 9, pp. 73-77.
  3. Brennan M.J., T.E. Copeland, Stock splits, stock prices, and transaction costs, "Journal of Financial Economics" 1988, October, vol. 22, pp. 83-101.
  4. Conroy R., Harris R., Benet B., The effects of stock splits on bid-ask spreads, "Journal of Finance" 1990, September, vol. 65, pp. 1285-1295.
  5. Copeland T.E., A model of asset trading under the assumption of sequential information arrival, "Journal of Finance" 1976, September.
  6. Copeland T.E., Liquidity changes following stock splits, "Journal of Finance" 1979, March, vol. 34, pp. 115-141.
  7. Demsetz H., The cost of transacting, "Quarterly Journal of Economics" 1968, February, vol. 82, no. 1, pp. 33-53.
  8. Epps T.W., Security price changes and transaction volumes: Theory and evidence, "American Economic Review" 1975, September, vol. 65, No. 4, pp. 586-597.
  9. Fama E., Fisher L., Jensen M., Roll R., The adjustment of stock prices to new information, "International Economic Review" 1969, February, vol. 19, pp. 1-21.
  10. Grinblatt M.S., Masulis R.W., Tirman S., The valuation effects of stock splits and stock dividends, "Journal of Financial Economics" 1984, December, vol. 13, pp. 461-490.
  11. Ikenberry D., Lakonishok J., Vermaelen T., Market underreaction to open market stock repurchases, "Journal of Financial Economics" 1995, October, vol. 39, pp. 181-208.
  12. Koski J., Measurement Effects of the Variance of Returns after Stock Splits and Stock Dividends, unpublished manuscript, University of Washington, 1995.
  13. Lakonishok J., Lev B., Stock splits and stock dividends: why, who, and when, "Journal of Finance" 1987, September, vol. 62, pp. 913-932.
  14. Lamoureux C., Poon P., The market reaction to stock splits, "Journal of Finance" 1987, December, vol. 62, pp. 1347-1370.
  15. McNickols M., Dravid A., Stock dividends, stock splits, and signaling, "Journal of Finance" 1990, July, vol. 45, pp. 857-879.
  16. Ohlson J., Penman S., Volatility increases subsequent to stock splits: an empirical aberration, "Journal of Financial Economics" 1985, June, vol. 14, pp. 251-266.
  17. Słoński T., Rudnicki J., Impact of stock splits on liquidity, Zeszyty Naukowe nr 586 Uniwersytetu Szczecińskiego: Finanse, Rynki Finansowe i Ubezpieczenia nr 25, Szczecin 2010, pp. 137-146.
  18. Szewczyk S.H., Affleck-Graves J., Why Stocks Split? Evidence from Institutional Ownership, unpublished manuscript, Drexel University, 1995.
  19. West R.R., Tinic S.M., Competition and the pricing of dealer service in the over-the-counter stock market, "Journal of Financial and Quantitative Economics" 1972, June, vol. 7, pp. 1707-1727.
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
1899-3192
Język
eng
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu