BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Kałdoński Michał (Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu)
Tytuł
Unikanie opodatkowania w firmach rodzinnych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
Tax Avoidance in Family Firms Listed on the Warsaw Stock Exchange
Źródło
Gospodarka Narodowa, 2015, nr 2, s. 79-111, tab., bibliogr. 41 poz.
The National Economy
Słowa kluczowe
Unikanie opodatkowania, Przedsiębiorstwo rodzinne, Teoria agencji
Tax avoidance, Family-owned business, Agency theory
Uwagi
streszcz., summ.
Abstrakt
Celem artykułu jest próba znalezienia odpowiedzi na pytanie, czy pomiędzy grupą spółek rodzinnych a grupą spółek nierodzinnych notowanych na GPW w Warszawie występują istotne różnice w zakresie skali oraz czynników wpływających na natężenie zjawiska ucieczki przed podatkiem. Wykorzystując długoterminową miarę natężenia unikania opodatkowania jaką jest trzyletnia gotówkowa stopa podatku dochodowego wykazano, że publiczne firmy rodzinne charakteryzują się większą skalą ucieczki przed podatkiem niż spółki nierodzinne. Podatek dochodowy płacony przez firmy rodzinne jest o ponad 4 punkty procentowe niższy niż podatek płacony przez spółki nierodzinne. Zaprezentowane w opracowaniu wyniki badań dostarczają argumentów na rzecz hipotezy, że w przypadku unikania opodatkowania przez firmy rodzinne oszczędności podatkowe oraz prywatne korzyści z kontroli przypadające akcjonariuszom sprawującym kontrolę są większe aniżeli koszty transakcyjne, potencjalne dyskonto w wycenie, kary nakładane przez administrację skarbową czy koszty utraty reputacji. W grupie firm rodzinnych, większą skalą ucieczki przed podatkiem charakteryzują się przede wszystkim spółki zdywersyfikowane oraz spółki niezależne od finansowania zewnętrznego. Wśród firm rodzinnych, relatywnie wysokim poziomem natężenia unikania opodatkowania charakteryzują się także spółki nieprzejrzyste i spółki wykorzystujące akcje ze zróżnicowanym prawem głosu. Dywersyfikacja oraz niezależność finansowa ograniczają koszty ucieczki przed podatkiem, z kolei brak transparentności i akcje ze zróżnicowanym prawem głosu sprzyjają osiąganiu prywatnych korzyści z kontroli pod pretekstem unikania opodatkowania.(abstrakt oryginalny)

The article seeks to establish whether and why family firms listed on the Warsaw Stock Exchange (WSE) are more likely to avoid paying taxes than other companies. The author examines the tax avoidance practices of listed firms, using a long-run measure of tax avoidance drawn from the literature: the so-called three-year cash effective tax rate ("cash tax paid divided by pre-tax book income"). The author demonstrates that family firms exhibit greater tax avoidance than their non-family counterparts, as shown by their lower cash effective tax rate. The difference in the effective tax rate between family and non-family firms is more than 4.0%, the author says. The research validates the hypothesis that family firms are ready to seek tax savings even at the expense of potential fines imposed by tax inspectors and reputation damage. The author also finds that diversified family firms and family firms that do not depend on external finance exhibit greater tax avoidance. Among family firms, a higher level of tax avoidance is characteristic of "opaque" firms and firms using dual-class shares, Kałdoński says. This indicates that diversification and financial independence tend to lower the costs of tax avoidance, while a lack of transparency and dual-class shares can be used for tax avoidance purposes, the author adds. (original abstract)
Dostępne w
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka SGH im. Profesora Andrzeja Grodka
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Pełny tekst
Pokaż
Bibliografia
Pokaż
  1. Allingham M., Sandmo A. [1972], Income Tax Evasion: A Theoretical Analysis, "Journal of Public Economics", no. 1.
  2. Anderson R., Reeb D. [2003], Founding-Family Ownership and Firm Performance: Evidence From the S&P500, "Journal of Finance", no. 58.
  3. Anderson R., Duru A., Reeb D. [2009], Founders, Heirs, and Corporate Opacity in the United States, "Journal of Financial Economics", no. 92.
  4. Bernal A. [2008], Zjawisko uchylania się od podatków dochodowych i metody jego ograniczania, Difin, Warszawa.
  5. Chen K-P., Chu C. [2005], Internal Control vs. External Manipulation: A Model of Corporate Income Tax Evasion, "RAND Journal of Economics", no. 36.
  6. Chen S., Chen X., Cheng Q., Shevlin T. [2010], Are Family Firms More Aggressive Than Non-Family Firms? "Journal of Financial Economics", no. 95.
  7. Crocker K., Slemrod J. [2005], Corporate Tax Evasion with Agency Costs, "Journal of Public Economics", no. 89.
  8. Desai M., Dharmapala D. [2006], Corporate Tax Avoidance and High-Powered Incentives, "Journal of Financial Economics", no. 79.
  9. Desai M., Dharmapala D. [2009], Earnings Management and Corporate Tax Shelters, and Book-Tax Alignment, "National Tax Journal", no. 62.
  10. Desai M., Dyck A., Zingales L. [2007], Theft and Taxes, "Journal of Financial Economics", no. 84.
  11. Dyreng S., Hanlon M., Maydew E. [2008], Long-Run Corporate Tax Avoidance, "The Accounting Review", no. 83.
  12. Faccio M., Lang L-H. [2002], The Ultimate Ownership of Western European Corporations, "Journal of Financial Economics", no. 65.
  13. Frank M., Lynch L., Rego S. [2009], Tax Reporting Aggressiveness and Its Relation to Aggressive Financial Reporting, "The Accounting Review", no. 84.
  14. Franks J., Mayer C., Wagner H. [2011], The Life Cycle of Family Ownership: International Evidence, "Review of Financial Studies", no. 25.
  15. Goh B-W., Lee J-L., Cheow Y., Shevlin T. [2013], The Effect of Corporate Tax Avoidance on the Cost of Equity, "Singapore Management University School of Accountancy Research Paper", SSRN.
  16. Graham J., Tucker A. [2006], Tax Shelters and Corporate Debt Policy, "Journal of Financial Economics", no. 81.
  17. Gruszczyński M. [2012], Empiryczne finanse przedsiębiorstw: mikroekonometria finansowa, Difin, Warszawa.
  18. Hanlon M., Heitzman S. [2010], A Review of Tax Research, "Journal of Accounting and Economics", no. 50.
  19. Healy P-M., Palepu K-G. [2001], Information Asymmetry, Corporate Disclosure, and the Capital Markets: A Review of the Empirical Disclosure Literature, "Journal of Accounting and Economics", no. 31.
  20. Jewartowski T., Kałdoński M. [2015], Family Control and Debt When Dual-Class Shares Are Restricted: the Case of Poland, "Emerging Markets Finance and Trade", no. 51.
  21. Kałdoński M. [w druku], Zagadka transparentności firm rodzinnych notowanych na GPW w Warszawie, "Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie, Seria Finanse".
  22. Karwat P. [2002], Obejście prawa podatkowego: natura zjawiska i sposoby przeciwdziałania mu, Dom Wydawniczy ABC, Warszawa.
  23. Khurana I-K., Moser W. [2013], Shareholder Investment Horizons and Tax Aggressiveness, "Journal of American Taxation Association", no. 35.
  24. Kształtowanie zysków podmiotów sprawozdawczych w Polsce: MSR/MSSF a ustawa o rachunkowości [2013], red. A. Piosik, Wydawnictwo C. H. Beck, Warszawa.
  25. Kudła J. [2004], Ekonomiczne problemy kosztów opodatkowania i nielegalnego unikania podatków, Uniwersytet Warszawski, Wydział Nauk Ekonomicznych, Warszawa.
  26. La Porta R., Lopez de Silanes F., Shleifer A. [1999], Corporate Ownership Around the World, "Journal of Finance", no. 54.
  27. Lang L., Stulz R. [1994], Tobin's q, Corporate Diversification, and Firm Performance, "Journal of Political Economy", no. 102.
  28. Lins K., Volpin P., Wagner H. [2013], Does Family Control Matter? International Evidence From the 2008-2009 Financial Crisis, "Review of Financial Studies", no. 26.
  29. Manzon G., Plesko G. [2002], The Relation Between Financial and Tax Reporting Measures of Income, "Tax Law Review", no. 55.
  30. Mills L. [1998], Book-Tax Differences and Internal Revenue Service Adjustments, "Journal of Accounting Research", no. 36.
  31. Petersen M-A. [2009], Estimating Standard Errors in Finance Panel Data Sets: Comparing Approaches, "Review of Financial Studies", no. 22.
  32. Rego S. [2003], Tax Avoidance Activities of U. S. Multinational Corporations, "Contemporary Accounting Research", no. 20.
  33. Rego S., Wilson R. [2012], Equity Risk Incentives and Corporate Tax Aggressiveness, "Journal of Accounting Research", no. 50.
  34. Roberts M-R., Whited T-M. [2012], Endogeneity in Empirical Corporate Finance, "Simon School Working Paper", SSRN.
  35. Shevlin T., Octan U., Vasvari F-P. [2013], Corporate Tax Avoidance and Public Debt Costs, SSRN.
  36. Slemrod J. [2004], The Economics of Corporate Tax Selfishness, "National Tax Journal", no. 57.
  37. Slemrod J., Yitzhaki S. [2002], Tax Avoidance, Evasion, and Administration, "Handbook of Public Economics", no. 3, red. A. Auerbach, M. Feldstein, Elsevier Science, Amsterdam.
  38. Tucker J-W. [2010], Selection Bias and Econometric Remedies in Accounting and Finance Research, "Journal of Accounting Literature", no. 29.
  39. Villalonga B., Amit R. [2009], How Are U. S. Family Firms Controlled? "Review of Financial Studies", no. 22.
  40. Villalonga B., Amit R. [2010], Family Control of Firms in Industries, "Financial Management", no.39.
  41. Zimmermann J. [1983], Taxes and Firm Size, "Journal of Accounting and Economics", no. 5.
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
0867-0005
Język
pol
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu