Analiza porównawcza wybranych indeksów giełdowych rynków dojrzałych i wschodzących z wykorzystaniem wykładnika hursta

Kapecka, Agnieszka

doi:10.12775/AUNC_ECON.2015.004

Autor

Kapecka Agnieszka (Szkoła Główna Handlowa w Warszawie)

Tytuł

Analiza porównawcza wybranych indeksów giełdowych rynków dojrzałych i wschodzących z wykorzystaniem wykładnika hursta
Comparative Analysis of Mature and Emerging Markets' Stock Market Indices Using Hurst Exponent

Źródło

Acta Universitatis Nicolai Copernici. Ekonomia, 2015, t. 46, nr 1, s. 59-75, tab., wykr., bibliogr. 19 poz.

Słowa kluczowe

Analiza porównawcza, Indeks giełdowy, Rynki wschodzące
Comparative analysis, Stock market indexes, Emerging markets

Uwagi

streszcz., summ.

Abstrakt

Artykuł zawiera wyniki badań dotyczących analizy porównawczej występowania długookresowej zależności logarytmicznych stóp zwrotu indeksów giełdowych z podziałem na rynki dojrzałe i wschodzące. Głównym celem badań była fraktalna analiza wybranych indeksów giełdowych, gdzie szczególny nacisk położono na znalezienie zależności poziomu szacowanego wykładnika Hursta od typu i charakteru rynku oraz czynników gospodarczych. W tym celu wykorzystano metodę analizy przeskalowanego zakresu. (abstrakt oryginalny)

Presented paper contains the results of the research on the comparative analysis of presence of long memory dependencies in logarithmic returns of stock market indices of mature and emerging markets. The main goal of the research was to verify the dependency between the value of Hurst exponent, the type of the market and economic factors. In order to achieve this, rescaled range analysis method was used. (original abstract)

Pełny tekst

Bibliografia

Anis A. A., Lloyd E. H. (1976), The expected value of the adjusted rescaled Hurst range of inde-pendent normal summands, "Biometrika", 63, 111-116.
De Grauwe P., Grimaldi M. (2004), Bubbles and crashes in a behavioural finance model, "CESifo Working Paper Series", 1194.
Einstein A. (1908), Elementare theorie der Brownschen bewegung, "Zeitschrift für Elektrochemie und angewandte physikalische Chemie 14", 50, 496-502.
Feder J. (1988), Fractals, Plenum Press, New York.
Hurst H. E. (1951), Long term storage capacity of reservoirs, "Transactions of the American Soci-ety of Civil Engineers", 116, 770-799.
Jajuga K., Papla D. (1997), Teoria chaosu w analizie finansowych szeregów czasowych - aspekty teoretyczne i badania empiryczne, konferencja naukowa, Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu, Toruń, http://www.dem.umk.pl/DME/1997.htm (12.11.2009).
Łon E. (2011), Polityka pieniężna FED a sytuacja na wschodzących i dojrzałych rynkach akcji, "Studia i prace Kolegium Zarządzania i Finansów SGH", 118, 82-97.
Mandelbrot B. (1972), Statistical methodology for nonperiodic cycles from covariance to R/S analysis, "Annals of Economic and Social Measurement", 1, 259-290.
Mandelbrot B. B., Hudson L. (2004), The misbehaviour of markets: a fractal view of risk, ruin and reward, Profile Books, London.
Mandelbrot B., Wallis J. R. (1969), Robustness of the rescaled range R/S in the measurement of noncyclic long-run statistical dependence, "Water Resources Research", 5, 967-988.
Mastalerz-Kodzis A. (2003), Modelowanie procesów na rynku kapitałowym za pomocą multifraktali, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Katowicach, Katowice.
Pasztyła A. (2003), Badanie dochodu i ryzyka inwestycji za pomocą analizy rozkładów, Kraków, http://www.statsoft.pl/czytelnia/finanse/pdf/pasztyla.pdf] (22.12.2010).
Peters E. E. (1994), Fraktal market analysis: applying chaos theory to investment and economics, Wiley, New York.
Peters E. E. (1992), R/S analysis using logarithmic returns, "Financial Analyst Journal", 48, 32-37.
Peters E. E. (1997), Teoria chaosu a rynki kapitałowe, WIG-PRESS, Warszawa.
Peitgen H. -O., Jürgens H., Saupe D. (2002), Granice chaosu: fraktale 2, Polskie Wydawnictwo Naukowe, Warszawa.
Sánchez Granero M. A., Trinidad Segovia J. E., García Pérez J (2008), Some comments on Hurst exponent and the long memory processes on capital markets, "Physica A: Statistical Me-chanics and its Applications", 387, 5543-5551.
Stawicki J., Janiak E. A., Müller-Frączek I. (1997), Różnicowanie fraktalne szeregów czasowych - wykładnik Hursta i wymiar fraktalny, konferencja naukowa, Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu, Toruń, http://www.dem.umk.pl/DME/1997.htm (12.11.2009).
Weron A., Weron R. (1998), Inżynieria finansowa, Wydawnictwo Naukowo-Techniczne, Warszawa.

Cytowane przez

ISSN

2080-0339

Język

pol

URI / DOI

BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

Meny główne