BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Drzewoszewska Natalia (Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu)
Tytuł
Związki przyczynowo-skutkowe między bilateralnymi przepływami handlu, bezpośrednich inwestycji zagranicznych i migracji w państwach rozwiniętych
The causal relationships between bilateral trade, FDI and migration flows in the group of developed countries
Źródło
Roczniki Kolegium Analiz Ekonomicznych / Szkoła Główna Handlowa, 2016, nr 41, s. 203-217, bibliogr. 40 poz.
Słowa kluczowe
Model grawitacji, Modele panelowe, Handel międzynarodowy, Inwestycje zagraniczne, Kointegracja
Gravity model, Panel model, International trade, Foreign investment, Cointegration
Uwagi
streszcz., summ.
Abstrakt
Celem niniejszego artykułu jest empiryczna identyfikacja relacji między bilateralnymi przepływami handlu, przepływami bezpośrednich inwestycji zagranicznych oraz przepływami migracyjnymi w krajach rozwiniętych. Na podstawie wyników przeprowadzonych testów pierwiastka jednostkowego, testów kointegracji oraz testów przyczynowości sformułowano modele grawitacji dla każdego z trzech procesów, biorąc pod uwagę zależności przyczynowe między nimi. W celu oszacowania modeli użyto estymatora PMG, który uwzględnia różnorodność jednostek w badanym panelu. Estymacji dokonano zarówno dla wyjściowej próby badawczej, jak i dla próby ograniczonej do wybranych par krajów rozwiniętych w celu osiągnięcia możliwie wysokiej liczby obserwacji w okresie badawczym 1990-2014. Wyniki przeprowadzonej analizy świadczą o istotnym, pozytywnym długoterminowym wpływie handlu bilateralnego na przepływy BIZ pochodzące od partnera handlowego. Liczba migrantów przybywających do kraju importera w długim okresie stymuluje zaś handel międzynarodowy. Ponadto część wyników testów przyczynowości wskazuje na dwukierunkowy związek przyczynowy między przepływami handlu i wielkością zasobów BIZ. W szacowanych modelach uwzględniono także dodatkowo potencjalną endogeniczności mas w modelach grawitacji, którymi są wartości PKB per capita obydwu krajów. Włączenie ich do zbioru zmiennych powiązanych relacją kointegrującą w testach Pedroniego nie prowadzi jednak w każdym przypadku do odrzucenia hipotezy zerowej o braku kointegracj(abstrakt oryginalny)

The aim of this paper is an empirical identification of relationships between bilateral trade, FDI and migration flows in the developed countries. On the basis of the results of unit root tests, cointegration tests and causality tests the gravity models of each of the three processes were formulated, taking into account the causal relationships between them. In order to estimate these models the PMG estimator was used, which takes into account the heterogeneity of individuals in the panel. The estimation was made for baseline research sample as well as for its restrictions on selected pairs of developed countries. A sufficiently large number of observations has been reached in the research period of 1990-2014. The results of the analysis indicate a significant positive long-term impact of bilateral trade on its FDI flows coming from a trading partner. Furthermore the size of migrants coming to the importer's country stimulates the international trade. Additionally, some of the causality tests identify twoway causal relationship between trade flows and FDI stocks. Besides, the estimated models also include potential endogeneity of the masses in the gravity models, which are GDP per capita of both countries. However, their inclusion in the set of variables related by co-integrating relationship in the Pedroni tests does not lead in each case to rejection of the null hypothesis of no cointegration.(original abstract)
Dostępne w
Biblioteka SGH im. Profesora Andrzeja Grodka
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Pełny tekst
Pokaż
Bibliografia
Pokaż
  1. Anderson J. E., van Wincoop E., Gravity with Gravitas: A Solution to the Border Puzzle, "The American Economic Review" 2003, vol. 93 (1), s. 170-192.
  2. Arcand J., Berkes E., Panizza U., Too much finance?, "Journal of Economic Growth" 2015, vol. 20 (2), June, s. 105-148.
  3. Asiedu E., On the Determinants of Foreign Direct Investment to Developing Countries: Is Africa Different?, "World Development" 2002, vol. 30 (1), s. 107-119.
  4. Baltagi B. H., Jung B. C., Song S. H., Testing for heteroskedasticity and serial correlation in a random effects panel data model, "Journal of Econometrics" 2010, vol. 154 (2), February, s. 122-124.
  5. Belke A., Spies J., Enlarging the EMU to the east: what effects on trade?, "Empirica" 2008, vol. 35 (4), September, s. 369-389.
  6. Bellos S., Subasat T., Governance and Foreign Direct Investment in Latin America: A Panel Gravity Model Approach, "Latin American Journal of Economics" 2013, vol. 50, no. 1, s. 107-131.
  7. Blackburne III E. F., Frank M. W., Estimation of nonstationary heterogeneous panels,"The Stata Journal" 2007, vol. 7, no. 2, s. 197-208.
  8. Borjas G. J., National Origin and the Skills of Immigrants in the Postwar Period, w: Immigration and the Work Force: Economic Consequences for the United States and Source Areas, red. G. J. Borjas, R. B. Freeman, University of Chicago Press, Chicago 1992, s. 17-47.
  9. Burenstam Linder S., An Essay on Trade and Transformation, Almqvist & Wicksell, Stockholm 1961.
  10. Bussière M., Schnatz B., Evaluating China's integration in world trade with a gravity model based Benchmark, "Open Economic Review" 2009, vol. 20, s. 85-111.
  11. Christopoulos D. K., Tsionas E. G., Financial development and economic growth: evidence from panel unit root and cointegration tests, "Journal of Development Economics"2004, vol. 73 (1), February, s. 55-74.
  12. Desbordes R., Eberhardt M., Gravity models in the presence of slope heterogeneity and cross-section dependence, Working Paper, 2014.
  13. Dumitrescu C., Hurlin E., Testing for Granger non-causality in heterogeneous panels,Working Papers HAL, 2012.
  14. Eberhardt M., Estimating panel time-series models with heterogeneous slopes, "The Stata Journal" 2012, vol. 12, no. 1, s. 61-71.
  15. Egger P., A note on the proper econometric specification of the gravity equation, "Economics Letters" 2000, vol. 66 (1), s. 25-31.
  16. Fidrmuc J., Gravity models in integrated panels, "Empirical Economics" 2008, vol. 37, s. 435-446.
  17. Gormsen C., Beyond the Unobservable: Inferred Openness to Foreign Direct Investment and Migration, Department of Economics, Aarhus School of Business - Aarhus University Working Paper, 2010.
  18. Hausman J. A., Taylor W. E., Panel Data and Unobservable Individual Effect, "Econometrica" 1981, vol. 49, no. 6, s. 1377-1398.
  19. Holly S., Raissi M., The Macroeconomic Effects of European Financial Development: A Heterogenous Panel Analysis, FINESS Working Paper no. 1.4, DIW Berlin, German Institute for Economic Research, 2009.
  20. Holtz-Eakin D., Newey W., Rosen H. S., Estimating Vector Autoregressions with Panel Data, "Econometrica" 1988, vol. 56, no. 6, November, s. 1371-1395.
  21. Im K. S., Pesaran M. H., Shin Y., Testing for Unit Roots in Heterogeneous Panels, "Journal of Econometrics" 2003, vol. 115, s. 53-74.
  22. Kahouli B., Omri A., Chaibi A., Environmental Regulations, Trade, and Foreign Direct Investment: Evidence from Gravity Equations, Working Papers no. 2014-189, Department of Research, Ipag Business School, 2014.
  23. Loayza N. V., Ranciere R., Financial Development, Financial Fragility, and Growth, "Journal of Money, Credit and Banking" 2006, vol. 38, s. 1051-1076.
  24. Martinez-Zarzoso I., Bengochea-Morancho A., Pooled mean group estimation of an environmental Kuznets curve for CO2, "Economics Letters" 2004, vol. 82 (1), s. 121-126.
  25. Mayda A. M., International migration: a panel data analysis of economic and non-economic determinants, IZA Discussion Paper no. 1590, May, 2005.
  26. Misala J., Wymiana międzynarodowa i gospodarka światowa. Teoria i mechanizmy funkcjonowania, Oficyna Wydawnicza SGH, Warszawa 2005.
  27. Moon H. R., Phillips P. C. B., Estimation Of Autoregressive Roots Near Unity Using Panel Data, "Econometric Theory" 2000, vol. 16 (6), s. 927-997.
  28. Pesaran M. H., Shin Y., An Autoregressive Distributed Lag Modelling Approach to Cointegration Analysis, w: Econometrics and Economic Theory in the 20th Century: The Ragnar Frisch Centennial Symposium, red. S. Strom, Cambridge University Press, Cambridge 1999.
  29. Pesaran M. H., Shin Y., Smith R. P., Pooled mean group estimation of dynamic heterogeneous panels, "Journal of the American Statistical Association" 1999, vol. 94, s. 621-634.
  30. Pesaran M. H., Smith R. P., Estimating long-run relationships in dynamic heterogeneous panels, "Journal of Econometrics" 1995, vol. 68, no. 1, s. 79-113.
  31. Posner M. V., International trade and technical change, Oxford Economic Papers no. 13,1961, s. 323-341.
  32. Proença I., Sperlich S., Savaşcı D., Semi-mixed effects gravity models for bilateral trade,"Empirical Economics" 2015, vol. 48 (1), s. 361-387.
  33. Roodman D., How to do xtabond2: An introduction to difference and system GMM in Stata, "The Stata Journal" 2009, vol. 9 (1), s. 86-136.
  34. Ruiz J., Vilarrubia J. M., The Wise Use of Dummies in Gravity Models: Export Potentials in the Euromed Region, Banco de Espana Working Papers no. 0720, 2007.
  35. Sahoo P., Foreign Direct Investment in South Asia: Policy, Trends, Impact and Determinants, ADB Institute Discussion Paper no. 56, 2006.
  36. Santos Silva J. M., Tenreyro S., The Log of Gravity, "The Review of Economics and Statistics" 2006, vol. 88, s. 641-658.
  37. Simpson N. B., Sparber C., The Short- and Long-Run Determinants of Less-Educated Immigrant Flows into U. S. States, "Southern Economic Journal" 2013, vol. 80 (2), October, s. 414-438.
  38. Stulz R. M., The limits of financial globalization, "The Journal of Finance" 2005, vol. 60 (4), s. 1595-1638.
  39. Tinbergen J., Shaping the World Economy' Suggestions for an International Economic Policy, The Twentieth Century Fund, New York 1962.
  40. Vijayakumar N., Sridharan P., Rao K. C. S., Determinants of FDI in BRICS countries: a panel analysis, "International Journal of Business Science and Applied Management" 2010, vol. 5, no. 3, s. 1-13.
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
1232-4671
Język
pol
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu