- Autor
- Khemissi Eliza Anna (Adam Mickiewicz University in Poznań, Poland)
- Tytuł
- Problems of Monotonicity of Some Popular Risk Measures
Problemy monotoniczności pewnych popularnych miar ryzyka - Źródło
- Ekonometria / Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu, 2016, nr 2 (52), s. 108-122, tab., bibliogr. 11 poz.
Econometrics / Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu - Słowa kluczowe
- Pomiar ryzyka, Ryzyko, Ekonometria
Risk measures, Risk, Econometrics - Uwagi
- streszcz., summ.
- Abstrakt
- W artykule autorka sprawdziła właściwości koherentnych miar ryzyka dla wartości oczekiwanej, oczekiwanego niedoboru, maksymalnej straty (dla straty ważonej prawdopodobieństwem), mediany, absolutnego odchylenia medianowego, ,,średniej arytmetycznej odchyleń bezwzględnych od wartości średniej", kwantyla, skumulowanej dystrybuanty i średniego rozstępu - w związku z ostatnim kryzysem finansowym. Przyjętą metodologią badań było matematyczne dowodzenie i analiza teoretyczna. Badanie pokazało, że powyższe funkcje nie są koherentnymi miarami ryzyka z niektórych definicji porządku stochastycznego oraz w wielu przypadkach nie są miarami ryzyka w kategoriach definicji aksjomatycznej. Pokazano również, że lemat stosowany w literaturze do udowodnienia monotoniczności oczekiwanego niedoboru nie jest prawdziwy, jest inaczej jedynie z przeciwnym znakiem nierówności. Wartość dodaną pracy stanowią: matematyczne dowody w zakresie pomiaru ryzyka, pewne problemy dotyczące monotoniczności miary ryzyka, zmieniony lemat o monotoniczności miary ryzyka, a także własna definicja porządku stochastycznego pierwszego rzędu.(abstrakt oryginalny)
In the article the author checked the properties of coherent measures of risk for Expected Value, Expected Shortfall, Maximum Loss (for losses weighted with probability), Median, Median Absolute Deviation, "Arithmetic Mean of Absolute Deviations from Median", Quantiles, Cumulative Distribution Function and Mid-Range in connection with the last financial crisis. Methodology of the research - mathematical proving and theoretical analysis. Results. The survey shows that the above functions are not coherent measures of risk with some definition of stochastic order and in many cases not measures of risk in terms of the axiomatic definition. The paper shows also that the lemma used in the literature to prove monotonicity of Expected Shortfall is not truth and we will prove the lemma with the opposite relation. Value of the paper - Mathematical proofs in the field of risk measurement. Showing some problems with monotonicity of risk measures. Contradicting the lemma of monotonicity of Expected Shortfall. Own definition of first degree stochastic order.(original abstract) - Dostępne w
- Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka SGH im. Profesora Andrzeja Grodka
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu - Pełny tekst
- Pokaż
- Bibliografia
-
- Acerbi C., 2002, Spectral Measures of Risk: a Coherent Representation of Sub- jective Risk Aversion, Abaxbank, Corso Monforte 34, 20122 Milano (Italy), DOI: 10.1016/S0378-4266(02)00281-9.
- Acerbi C., Tasche D., 2002, On the coherence of expected shortfall, Journal of Banking & Finance, Volume 26, Issue 7, July, pp. 1487-1503.
- Artzner Ph., Delbaen F., Eber J.M., Heath D., 1997, Thinking coherently, Risk, 10, November, 68-71.1997, DOI: 10.1201/b15055-1.
- Artzner Ph., Delbaen F., Eber J.M., Heath D., 1998, Coherent Measures of Risk https://people. math.ethz.ch/~delbaen/ftp/preprints/CoherentMFdf.
- Buszkowska E., 2015, O fundamentach pomiaru ryzyka, Zeszyty Naukowe: Finanse, Rynki Finansowe Ubezpieczenia, Szczecin.
- Czernik T., 2003, Maksymalna strata jako miara ryzyka, Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej w Katowicach.
- Ferguson Ch.H., 2010, Inside Job, Documentary film, USA.
- Jajuga K., 2007, Zarządzanie ryzykiem, Wydawnictwo Naukowe PWN SA, Warszawa.
- Staniec I., Zawiła-Niedźwiedzki J., 2008, Zarządzanie ryzykiem operacyjnym, Warszawa.
- Trzpiot G., 2008, O wybranych własnościach miar ryzyka, Badania Operacyjne i Decyzje.
- Uniejewski P., 2004, Koherentne miary ryzyka, Wrocław.
- Cytowane przez
- ISSN
- 1507-3866
- Język
- eng
- URI / DOI
- http://dx.doi.org/10.15611/ekt.2016.2.08
