BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Olszak Małgorzata (University of Warsaw), Roszkowska Sylwia (University of Łódź), Kowalska Iwona (University of Warsaw)
Tytuł
Do Microprudential Regulations and Supervision Affect the Link Between Lending and Capital Ratio in Economic Downturns of Large Banks in the EU?
Czy regulacje i nadzór mikroostrożnościowy wpływają na związek między aktywnością kredytową a wskaźnikiem kapitałowym w dużych bankach w UE?
Źródło
Problemy Zarządzania, 2017, vol. 15, nr 1 (66), cz. 2, s. 11-36, tab., bibliogr. 43 poz.
Tytuł własny numeru
Zarządzanie ryzykiem instytucji finansowych
Słowa kluczowe
Polityka regulacyjna, Polityka ostrożnościowa, Nadzór bankowy, Kredyt bankowy, Kapitał bankowy
Regulatory policy, Prudential policy, Bank supervision, Bank credit, Bank capital
Uwagi
Klasyfikacja JEL: E32, G21, G28, G32
summ., streszcz. , We gratefully acknowledge the financial support provided by Polish National Scientific Centre (NCN), decision no. DEC-2012/05/D/HS4/01356
Abstrakt
Artykuł poszerza dotychczasowe badania nad związkiem między ograniczającym wpływem wskaźnika kapitałowego na podaż kredytu bankowego w okresie dekoniunktury poprzez analizy znaczenia polityki regulacyjnej państwa dla związku między aktywnością kredytową a wskaźnikiem kapitałowym dużych banków prowadzących działalność w Unii Europejskiej. W badaniu zastosowano estymator odporny dwuetapowy Blundella i Bonda (1998) i zidentyfikowano, że ograniczenie skali czynności wykonywanych przez banki oraz bardziej estrykcyjne standardy kapitałowe osłabiają negatywny wpływ wskaźnika kapitałowego na podaż kredytu bankowego w okresie dekoniunktury, co jest spójne z koncepcją, że w krajach o restrykcyjnych regulacjach banki podejmują niższe ryzyko oraz cechują się wyższymi buforami kapitałowymi. Oficjalny nadzór bankowy również ogranicza wpływ wskaźnika kapitałowego, ale jego siła oddziaływania jest jedynie marginalnie istotna statystycznie w populacji banków, które prezentują dane nieskonsolidowane. Prywatny nadzór rynkowy wydaje się nieskuteczny w ograniczaniu negatywnego wpływu wskaźnika kapitałowego na podaż kredytu bankowego w okresie dekoniunktury. Przeprowadzone badania pokazują, że przynajmniej w pewnym zakresie restrykcyjne regulacje mikroostrożnościowe oraz nadzór mikroostrożnościowy są skuteczne w dążeniu do zapewnienia stabilności finansowej i ograniczenia procykliczności. (abstrakt oryginalny)

This paper extends the literature on the capital crunch effect by examining the role of public policy for the link between lending and capital in a sample of large banks operating in the European Union during economic downturns. Applying Blundell and Bond (1998) two-step robust GMM estimator, we show that restrictions on bank activities and more stringent capital standards weaken the capital crunch effect, consistent with reduced risk-taking and boosted bank charter values. Official supervision also reduces the impact of capital ratio on lending in downturns; however, its effect is only marginally significant in the sample of unconsolidated banks. Private oversight seems to be related to thin capital buffers in expansions, and therefore the capital crunch effect is enhanced in countries with increased market discipline. We thus provide evidence that neither regulations nor supervision at the microprudential level is neutral from a financial stability perspective. Weak regulations and supervision seem to increase the pro-cyclical effect of capital on bank lending. (original abstract)
Dostępne w
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Pełny tekst
Pokaż
Bibliografia
Pokaż
  1. Barth, J.R., Caprio, G. Jr., and Levine, R. (2006). Rethinking Bank Regulation. Till Angels Govern. New York: Cambridge University Press.
  2. Barth, J.R., Caprio, G. Jr., and Levine, R. (2013). Measure It, Improve It. Bank Regulation and Supervision in 180 Countries 1999-2011. Milken Institute.
  3. Basel Committee on Banking Supervision (BCBS). (2011). Basel III: A Global Regulatory Framework for More Resilient Banks and Banking Systems. Basel: Bank for International Settlements.
  4. Beatty, A. and Liao, S. (2011). Do Delays in Expected Loss Recognition Affect Banks' Willingness to Lend? Journal of Accounting and Economics, 52, 1-20.
  5. Beatty, A. and Liao, S. (2014). Financial Accounting in the Banking Industry: A Review of the Empirical Literature. Journal of Accounting and Economics, 58, 339-383.
  6. Berrospide, J.M. and Edge, R.M. (2010). The Effects of Bank Capital on Lending: What Do We Know? And What Does It Mean? International Journal of Central Banking, (December), 5-54.
  7. Bikker, J.A. and Metzemakers, P.A.J. (2005). Bank Provisioning Behavior and Procyclicality. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 15, http:// dx.doi.org/10.1016/j.intfin.2004.03.004.
  8. Blundell, R. and Bond, S. (1998). Initial Conditions and Moment Restrictions in Dynamic Panel Data Model. Journal of Econometrics, 87, 115-143.
  9. Borio, C. and Zhu, VH. (2012). Capital Regulation, Risk-Taking, and Monetary Policy: A Missing Link in the Transmission Mechanism? Journal of Financial Stability, (8), 236-251.
  10. Boyd, J. and Prescott, E. (1986). Financial Intermediary - Coalitions. Journal of Economic Theory, 38, 211-232.
  11. Brewer, E., Kaufman, G.G., and Wall, L.D. (2008). Bank Capital Ratios across Countries: Why Do They Vary? Journal of Financial Services Research, 34, 177-201.
  12. Bridges, J., Gregory, D., Nielsen, M., Pezzini, S., Radia, A., and Spaltro, M. (2014). The Impact of Capital Requirements On Bank Lending. Working Paper. Bank of England, (486).
  13. Carlson, M., Shan, H., and Warusawitharana, M. (2013). Capital Ratios and Bank Lending: A Matched Bank Approach. Journal of Financial Intermediation, 22, 663-687.
  14. De Haan, J. and Poghosyan, T. (2012). Bank Size, Market Concentration and Bank Earnings Volatility in the US. Journal of International Financial Markets, Institutions, and Money, 22, 35-54.
  15. Dell'Ariccia, G., Igan, D., and Laeven, L. (2012). Credit Booms and Lending Standards: Evidence from the Subprime Mortgage Market. Journal of Money, Credit and Banking, 44(23).
  16. Dewatripont, M. and Tirole, J. (1994). The Prudential Regulation of Banks. Cambridge: MIT Press.
  17. Diamond, D.W. (1984). Financial Intermediation and Delegated Monitoring. The Review of Economic Studies, 51, 393-414.
  18. Diamond, D.W. and Dybvig, PH. (1983). Bank Runs, Deposit Insurance, and Liquidity. Journal of Political Economy, 91 (June), 401-419.
  19. Directive 2013/36/EU of the European Parliament and of the Council of 26 June 2013 on access to the activity of credit institutions and the prudential supervision of credit institutions and investment firms, amending Directive 2002/87/EC and repealing Directives 2006/48/EC and 2006/49/EC (CRDIV) [2013] OJ L176.
  20. Fonseca, A.R. and Gonzalez, F. (2008). Cross-country Determinants of Bank Income Smoothing by Managing Loan-Loss Provisions. Journal of Banking and Finance, 32, 217-228.
  21. Fonseca, A.R. and Gonzalez, F. (2010). How Bank Capital Buffers Vary across Countries: The Influence of Cost of Deposits, Market Power and Bank Regulation. Journal of Banking and Finance, 34, 892-902.
  22. Freixas, X, Loranth, G., and Morrison, A.D. (2007). Regulating Financial Conglomerates. Journal of Financial Intermediation, 16, 479-514.
  23. Gambacorta, L. and Marques-Ibanez, D. (2011). The Bank Lending Channel. Lessons from the Crisis. Working Paper Series. European Central Bank, (1335/May).
  24. Jackson, P., Furfine, C., Groeneveld, H., Hancock, D., Jones, D., Perraudin, W., Radecki, L., and Yoneyama, M. (1999). Capital Requirements and Bank Behaviour: The Impact of the Basle Accord. Basle: Bank for International Settlements.
  25. Jensen, M. and Meckling, W. (1976). Theory of the Firm: Managerial Behaviour, Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economics, (3), 305-360.
  26. Labonne, C. and Lame, G. (2014). Credit Growth and Bank Capital Requirements: Binding or Not? Banque de France.
  27. Merton, R.C. (1974). On the Pricing of Corporate Debt: The Risk Structure of Interest Rates. Journal of Finance, 29, 449-470.
  28. Minsky, H.P (1986). Stabilizing an Unstable Economy. Mc Graw Hill.
  29. Mora, N. and Logan, A. (2012). Shocks to Bank Capital: Evidence from UK Banks at Home and Away. Applied Economics, 44(9), 1103-1119.
  30. Myers, S. (1984). The Capital Structure Puzzle. Journal of Finance, 39, 575-592.
  31. Myers, S. and Majluf, N. (1984). Corporate Financing and Investment Decisions When Firms Have Information That Investors Do Not Have. Journal of Financial Economics, 13, 187-221.
  32. Navarro, L. and Soto, R. (2006). Procyclical Productivity in Manufacturing. Cuadernos de Economia, 43(Mayo), 193-220.
  33. Olszak, M., Pipień, M., and Roszkowska, S. (2015). Do Loan Loss Provisions Accounting and Procyclicality Matter for the Effects of Capital on Loan Growth of Big Banks in the EU? Research Papers of Wrocław University of Economics, 397, 171-181.
  34. Olszak, M., Pipień, M., Roszkowska, S., and Kowalska, I. (2014). The Effects of Capital on Bank Lending in Large EU Banks - The Role of procyclicality, Income Smoothing, Regulations and Supervision. University of Warsaw Faculty of Management Working Paper, (5).
  35. Peek, J. and Rosengren, E. (1995). The Capital Crunch: Neither a Borrower Nor a Lender Be. Journal of Money, Credit, and Banking, 27, 625-638.
  36. Regulation (EU) 575/2013 of the European Parliament and of the Council of 26 June 2013 on prudential requirements for credit institutions and investment firms and amending Regulation (EU) No 648/2012 (CRR) [2013] OJ L176.
  37. Resti, A. and Sironi, A. (2007). Risk Management and Shareholders' Value in Banking. John Wiley & Sons.
  38. Roberts, M.R. and Whited, T.M. (2011). Endogeneity in Empirical Corporate Finance. Financial Research and Policy Working Paper, (FR 11-29). The Bradley Policy Research Center, University of Rochester.
  39. Roodman, D. (2009). Practitioners Corner: A Note on the Theme of Too Many Instruments. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 71, 135-156.
  40. Tirole, J. (2001). When Markets Fail. IMF Survey, 30(2).
  41. Tirole, J. (2006). The Theory of Corporate Finance. Princeton: Princeton University Press.
  42. Van den Heuvel, S.J. (2011). Banking Conditions and the Effects of Monetary Policy: Evidence from U.S. States. Federal Reserve Board.
  43. Windmeijer, F. (2005). A Finite Sample Correction for the Variance of Linear Efficient Two Step GMM Estimators. Journal of Econometrics, 126(1), 25-51.
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
1644-9584
Język
eng
URI / DOI
http://dx.doi.org/10.7172/1644-9584.66.1
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu