BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Rokita Paweł (Akademia Ekonomiczna we Wrocławiu)
Tytuł
Pomiar zależności między ekstremalnymi stratami na polskim rynku akcji i na wybranych rynkach światowych
Extreme Value Dependence Estimation for Stock-Investment Losses in Poland and Some Other Markets
Źródło
Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu. Taksonomia (14), 2007, nr 1169, s. 131-140, tab., zał., bibliogr. 11 poz.
Tytuł własny numeru
Klasyfikacja i analiza danych - teoria i zastosowania
Słowa kluczowe
Rynek akcji, Straty gospodarcze, Miara zależności
Equity market, Economic losses, Measures of dependence
Uwagi
summ.
Abstrakt
Wyniki przeprowadzonych badań wskazują na występowanie asymptotycznej zależności w ogonie między stopami zwrotu z indeksu WIG20 a niektórymi indeksami największych spółek głównych rynków światowych. Zależność taką najczęściej obserwowano w przypadku opóźnień 3 dni roboczych (stopy zwrotu z indeksów zagranicznych wcześniejsze o 3 dni względem WIG20). Występowała ona też częściej dla ekstremalnych zysków niż strat. Obie te obserwacje stanowią pewne zaskoczenie i niewątpliwie wymagane byłoby ich potwierdzenie na próbach pochodzących z innych okresów. Warto zwrócić uwagę, że wnioski te stoją też raczej w sprzeczności z intuicyjnym sądem, jaki mógłby zostać dokonany na podstawie samej tylko wzrokowej analizy wykresów rozrzutu. (fragment tekstu)

This paper reports on some research in extreme-value dependence for returns of WIG20 index (the index comprising stocks of the 20 biggest companies in Warsaw Stock Exchange) and relative indices of some other markets. Asymptotic dependence concept is utilized and tail dependence coefficient (TDC) - a measure of asymptotic dependence - is estimated. The article is a continuation of a former research, whose aim was testing for existence of asymptotic dependence between stock market indexes. (original abstract)
Dostępne w
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Bibliografia
Pokaż
  1. Armstrong M. (2003), Copula Catalogue. Part 1, Bivariate Archimedean Copula, maszynopis CERNA, Paryż, Curuscant, www.cerna.ensmp.fr.
  2. Coles S., Heffernan J., Tawn J. (1999), Dependence Measures for Extreme Value Analyses, "Extremes" nr 2,4, s. 339-365.
  3. Dungey M., Fry R., González-Hermosillo B., Martin V.L. (2005), A Monte Carlo Alternative Test of Contagion, raport badawczy Australian National University, MFW i University of Melbourne.
  4. Embrechts P., Kluppelberg C., Mikosh T. (1997), Modelling Extremal Events for Insurance and Finance, Springer.
  5. Fernandez V. (2003), Extreme Value Theory, Value at Risk and Returns Dependence Around the World, raport badawczy University of Chile, Department of Industrial Engineering.
  6. Frahm G., Junker M., Schmidt R. (2005), Estimating the Tail-Dependence Coefficient. Properties and Pitfalls, raport badawczy CAESAR i London School of Economics.
  7. Frahm G., Junker M., Schmidt R. (2004), Estimating the Tail-Dependence Coefficient. Properties and Pitfalls, raport badawczy CAESAR i London School of Economics.
  8. Poon S.-H., Rockinger M., Tawn J. (2004), Extreme Value Dependence In Financial Markets, Diagnostics, Models, and Financial Implications, "The Review of Financial Studies" vol. 17, nr 2, s. 581-610.
  9. Rokita P. (2006), Wykorzystanie koncepcji asymptotycznej niezależności w ogonie rozkładu do analizy zależności ekstremalnej indeksów wybranych rynków akcji, "Prace Naukowe AE we Wrocławiu", nr 1133, AE, Wrocław, s. 418-429.
  10. Schmidt R. (2004), Tail Dependence, [w:] W. Härdle, P. Cizek, R. Weron (red.), Statistical Tools in Finance and Insurance, Springer Verlag, s. 65-91.
  11. Schmidt R., Stadtmüller U. (2003), Nonparametric Estimation of Tail Dependence. raport badawczy London School of Economics.
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
0324-8445
1505-9332
Język
pol
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu