- Autor
- Dębski Wiesław (University of Finance and Management in Warsaw, Poland), Feder-Sempach Ewa (University of Lodz, Poland), Wójcik Szymon (University of Lodz, Poland)
- Tytuł
- Statistical Properties of Rates of Return of the Companies Listed on the Warsaw Stock Exchange in the Period of 2005-2015
Własności statystyczne stóp zwrotu spółek notowanych na GPW w Warszawie w latach 2005-2015 - Źródło
- Ekonometria / Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu, 2017, nr 3 (57), s. 88-100, rys., tab., bibliogr. 11 poz.
Econometrics / Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu - Słowa kluczowe
- Stopa zwrotu, Akcje, Giełda papierów wartościowych
Rate of return, Shares, Stock market - Uwagi
- Klasyfikacja JEL: G10, G15
streszcz., summ. - Abstrakt
- Stopy zwrotu z akcji spółek notowanych na rynku są przedmiotem licznych badań, w szczególności akcji notowanych na rynku giełdowym. Informacje o nich są użyteczne dla inwestorów podejmujących decyzje inwestycyjne, którzy dokonując ich wyboru, szacują między innymi ich ryzyko i opłacalność. Przedmiotem wielu z tych badań są też statystyczne własności stóp zwrotu. Podstawowym celem artykułu jest zbadanie statystycznych własności miesięcznych stóp zwrotu z akcji spółek notowanych na warszawskiej giełdzie w latach 2005- -2015. Przedmiotem analizy są takie parametry, jak: wartość średnia, odchylenie standardowe, semiodchylenie standardowe, skos oraz kurtoza, a także normalność rozkładu szeregów stóp zwrotu. Analiza jest prowadzona dla całego rynku oraz w podziale na rynek byka i niedźwiedzia.(abstrakt oryginalny)
The rates of return of listed companies are subject to numerous studies, particularly those listed on the stock exchange. Information about rates of return are useful primarily for investors choosing an investment, estimating its risk and profitability of the investment made. Among these studies, many of them are devoted to the examination of the statistical properties of the rates of return. The aim of the article is to examine the statistical properties of the monthly rates of return of companies listed on the Warsaw Stock Exchange in the period of 2005-2015. Such parameters as mean value, standard deviation, semi-standard deviation, skewness and kurtosis will be studied, and whether the rates of return have a normal distribution. These properties will be investigated for the whole market and broken down into bull and bear market conditions.(original abstract) - Dostępne w
- Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka SGH im. Profesora Andrzeja Grodka
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu - Pełny tekst
- Pokaż
- Bibliografia
-
- Bhaduri S., Durai S., 2006, Asymmetric beta in bull and bear market conditions: Evidence from India, Applied Financial Economics Letters, 2.
- Corhay A., Tourani Rad A., 1994, Statistical Properties of daily returns: Evidence from European stock markets, Journal of Business Finance and Accounting, vol. 21, issue 2, pp. 271-282.
- Dębski W., Feder-Sempach E., 2012, Beta coefficients of Polish Blue Chip Companies in the period of 2005-2011, Folia Oeconomica Stetinensia, 12(20), pp. 90-102.
- Feder-Sempach E., 2011, Ryzyko inwestycyjne. Analiza polskiego rynku akcji, CeDeWu, Warszawa.
- Harrison B., Lupu R., Lupu I., 2010, Statistical properties of the CEE stock market dynamics. A panel data analysis, The Romanian Economic Journal, September, no. 37, pp. 41-54.
- Kompa K., Matuszewska-Janica A., 2008, Charakterystyki opisowe i efektywność informacyjna wybranych instrumentów notowanych na GPW, [w:] Tarczyński W. (ed.), Rynek kapitałowy. Skuteczne inwestowanie, Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania, nr 9, Uniwersytet Szczeciński, Szczecin, pp. 614-629.
- Officer R., 1972, The distribution of stock returns, Journal of American Statistical Association, December, vol. 67, no. 340, pp. 807-812.
- Pagan A.R., Sossounov K.A., 2003, A simple framework for analyzing bull and bear markets, Journal of Applied Econometrics, vol. 18, pp. 23-46.
- Schwert S., Seguin P.J., 1990, Heteroscedasticity in stock returns, Journal of Finance, vol. 4, pp. 1129--1155.
- Sharpe W.F., 1964, Capital assets prices: A theory of market equilibrium under condition of risk, Journal of Finance, vol. 19, no. 3, September, pp. 425-442.
- Tarczyński W., Witkowska D., Kompa K., 2013, Współczynnik beta. Teoria i praktyka, Pielaszek Research, Warszawa.
- Cytowane przez
- ISSN
- 1507-3866
- Język
- eng
- URI / DOI
- http://dx.doi.org/10.15611/ekt.2017.3.07
