- Autor
- Gluzicka Agata (University of Economics in Katowice, Poland)
- Tytuł
- International Diversification in the Periods of Major Economic Changes
Międzynarodowa dywersyfikacja w okresach dużych zmian ekonomicznych - Źródło
- Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, 2018, nr 519, s. 77-87, rys., tab., bibliogr. 8 poz.
Research Papers of Wrocław University of Economics - Tytuł własny numeru
- Wrocław Conference in Finance: Contemporary Trends and Challenges
- Słowa kluczowe
- Dywersyfikacja, Dywersyfikacja portfela, Portfel inwestycyjny
Diversification, Portfolio diversification, Investment portfolio - Uwagi
- Klasyfikacja JEL: G11, G15, C44
streszcz., summ. - Abstrakt
- Dywersyfikacja jest jednym z ważniejszych elementów w procesie konstrukcji portfela inwestycyjnego. Szczególną rolę przypisuje się jej w okresach gwałtownych zmian zachodzących na rynkach finansowych. W artykule analizowano problem dywersyfikacji międzynarodowej na przykładzie wybranych rynków europejskich, amerykańskich i azjatyckich. Poziom dywersyfikacji oceniany był za pomocą następujących miar: indeks dywersyfikacji portfela, kwadratowa entropia Rao czy współczynnik dywersyfikacji. W badaniach porównano portfele zdywersyfikowane, konstruowane dla danych pochodzących z okresu przed, w trakcie oraz po ostatnim kryzysie ekonomicznym. Przeprowadzone badania wykazały, że bez względu na charakter badanego okresu najbardziej zdywersyfikowane są rynki europejskie. Ponadto, stwierdzono, że na poziom dywersyfikacji niekoniecznie wpływ mają rynki wykazujące silną zależność z innymi krajami.(abstrakt oryginalny)
Diversification is one of the most important elements considered in the process of the construction of investment portfolios. A special role is attributed to the diversification in periods of rapid changes in the financial markets. In the article, the problem of international diversification was analysed on the example of selected European, American and Asian markets. The level of diversification was assessed by various measures: Portfolio Diversification Index, Rao's Quadratic Entropy and Diversification Ratio. In the study diversified portfolios were compared. These portfolios were constructed for the data from the periods before, during and after the last economic crisis. The conducted research showed that European markets were most diversified, regardless of the nature of the analysed period. The study also showed that strongly interrelated countries did not necessarily have strong influence on diversification.(original abstract) - Dostępne w
- Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka SGH im. Profesora Andrzeja Grodka
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu - Pełny tekst
- Pokaż
- Bibliografia
-
- Booth D.G., Fama E.F., 1992, Diversification, Returns and Asset Contributions, Financial Analysts Journal, vol. 48, p. 26-32.
- Carmicheal B., Koumon G.B., Moran K., 2015, Unifying Portfolio Diversification Measures Using Rao's Quadratic Entropy, CIRPEE Working Paper, https://www.cirano.qc.ca/files/publica- tions/2015s-16.pdf (17.04.2017).
- Cheng P., Roulac S.E., 2007, Measuring the Effectiveness of Geographical Diversification, Journal of Real Estate Management, vol. 13, p. 29-44.
- Choueifaty Y., Coignard Y., 2008, Toward Maximum Diversification, Journal of Portfolio Man- agement, vol. 35, p. 40-51.
- Rao R.C., 1982a, Diversity: Its Measurement, Decomposition, Apportionment and Analysis, Indian Jour- nal of Statistics, vol. 44, p. 1-22.
- Rao R.C., 1982b, Diversity and Dissimilarity Coefficients: A Unified Approach, Theoretical Population Biology, vol. 21, p. 24-43.
- Rudin A.M., Morgan J.S., 2006, A Portfolio Diversification Index, Journal of Portfolio Management, vol. 32, no. 2, p. 81-89.
- Willenbrock S., 2011, Diversification Return, Portfolio Rebalancing and the Commodity Return Puzzle, Financial Analysts Journal, vol. 67, no. 4.
- Cytowane przez
- ISSN
- 1899-3192
- Język
- eng
- URI / DOI
- http://dx.doi.org/10.15611/pn.2018.519.06
