- Autor
- Czernik Tadeusz (Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach), Iskra Daniel (Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach)
- Tytuł
- Warunkowa maksymalna strata jako miara ryzyka
Conditional Maximal Loss - an Example of the First Passage Risk Measure - Źródło
- Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu, 2006, nr 1133, s. 69-83, rys., bibliogr. 29 poz.
- Tytuł własny numeru
- Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek
- Słowa kluczowe
- Portfel papierów wartościowych, Ryzyko
Portfolio securities, Risk - Uwagi
- summ.
- Abstrakt
- Celem artykułu jest wykazanie możliwości zastosowania warunkowej maksymalnej straty do optymalizacji strategii inwestycyjnej, w przypadku gdy ewolucja instrumentów opisana jest geometrycznym ruchem Browna. Otrzymane rezultaty porównano z wynikami dla warunkowej wartości zagrożonej. (fragment tekstu)
Conditional Maximal Loss (CML) has been proposed as a risk measure. It has been shown that CML has the ability to portfolio optimization. For a geometric brownian motion environment, analytical results was derived. A comparison to Conditional Value at Risk has been presented. (original abstract) - Dostępne w
- Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka SGH im. Profesora Andrzeja Grodka
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu - Bibliografia
-
- Acar E., James S., Maximum Loss and Maximum Drawdown in Financial Markets, "International Conference Forecasting Financial Markets", London 1997.
- Acerbi C., Tasche D., On the Coherence of Expected Shortfall, "Journal of Banking and Finance" 2002, 26, s. 1487-1503.
- Alexander G.J., Baptista A.M., CVaR as a Measure of Risk: Implications for Portfolio Selection, Annual Conference Paper No. 235, EFA, 2003.
- Antosik P., Mikusiński J., Sikorski R., Teoria dystrybucji. Podejście ciągowe, Mir, Moskwa 1976.
- Artzner P., Delbaen F., Eber J.-M., Heath D., Coherent Measures of Risk, "Mathematical Finance" 1999, 9, s. 203-228.
- Czernik T., Maksymalna strata jako miara ryzyka, [w:] T. Trzaskalik (red.), Modelowanie preferencji a ryzyko, AE, Katowice 2003.
- Czernik T., Miary ryzyka z rodziny ML, "Prace Naukowe AE we Wrocławiu", nr 991, AE, Wrocław 2003, s. 91-97.
- Czernik T., Optymalizacja pewnej strategii inwestycyjnej z punktu widzenia maksymalnej straty, "Rynek kapitałowy. Skuteczne inwestowanie", Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego nr 389, Szczecin 2004.
- Czernik T., Optymalizacja portfela z punktu widzenia oczekiwanej maksymalnej straty, materiały nie opublikowane, 2004.
- Czernik T., Portfel MML - optymalny, materiały nie opublikowane, 2004.
- Czernik T., Skazani na formalizm Ito?, w druku.
- Czernik T., Zysk przed stratą jako miara ryzyka, w trakcie procesu recenzyjnego, 2005.
- Denault M., Coherent Allocation of Risk Capital, "The Journal of Risk 4" 2001, no. 1, s. 1-34.
- Föllmer H., Schied A., Convex Measures of Risk and Trading Constraints, "Finance & Stochastics" 2002, 6(4), s. 429-447.
- Gaivoronski A.A., Pflug G., Value at Risk in Portfolio Optimization: Properties and Computational Approach., NTNU, Department of Industrial Economics and Technology Management, Working paper, July 2000.
- Gardiner C.W., Handbook of Stochastic Methods for Physics, Chemistry and the Natural Sciences, Springer-Verlag, New York 1990.
- Iskra D., VaR - optymalny liniowy portfel inwestycyjny z ograniczeniami, [w:] Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek, AE, Wrocław 2005.
- Iskra D., VaR - optymalny portfel papierów wartościowych, w trakcie procesu recenzyjnego, 2004.
- Klebaner F.C., Introduction to Stochastic Calculus with Applications, Imperial College Press, London 2005.
- Lebiediew N.N., Funkcje specjalne i ich zastosowania, PWN, Warszawa 1957.
- Marcinkowska H., Dystrybucje, przestrzenie Sobolewa, równania różniczkowe, PWN, Warszawa 1993.
- Merton R.C., Continuous-Time Finance, Blackwell, Oxford 2001.
- Panjer H.H., Willmot G.E., Insurance Risk Models, "Society of Actuaries", 1992.
- Papoulis A., Prawdopodobieństwo, zmienne losowe i procesy stochastyczne, WNT, Warszawa 1972.
- Rockafellar R.T., Uryasev S., Optimization of Conditional Value at Risk, "The Journal of Risk" 2000, vol. 2, no. 3, s. 21-41.
- Rogers L.C.G., Williams D., Diffusions, Markov Processes and Martingales, V. II, Ito Calculus, Cambridge University Press, Cambridge 2001.
- Szegö G. (red.), Risk Measures for the 21st Century, John Wiley & Sons, New York 2004.
- Wyderka Z., Linear Differential Equations with Measure as Coefficients and Control Theory, Wyd. Uniwersytetu Śląskiego, Katowice 1994.
- Zemanian A.H., Teoria dystrybucji i analiza transformat, PWN, Warszawa 1969.
- Cytowane przez
- ISSN
- 0324-8445
- Język
- pol
