BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Kochalski Cezary (Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu), Kruszewski Krzysztof (Narodowy Bank Polski), Szadkowski Mikołaj (Narodowy Bank Polski; Szkoła Główna Handlowa w Warszawie)
Tytuł
Pomiar konsekwencji finansowych działalności banku centralnego
Measuring the Financial Consequences of Central Bank Activities
Źródło
Bank i Kredyt, 2024, nr 5, s. 551-574, tab., bibliogr. s. 570-572
Bank & Credit
Słowa kluczowe
Analiza finansowa, Banki centralne, Wskaźniki finansowe
Financial analysis, Central banks, Financial indicators
Uwagi
Klasyfikacja JEL: E58, G21, M41
streszcz., summ.
Abstrakt
Artykuł jest poświęcony rozpoznaniu możliwości wykorzystania narzędzi analizy finansowej do pomiaru konsekwencji finansowych działalności banku centralnego. Celem artykułu jest opracowanie zestawu wskaźników do oceny sytuacji finansowej banku centralnego, przy wykorzystaniu powiązania sytuacji majątkowej i kapitałowej oraz wyniku finansowego z pełnionymi przez bank centralny funkcjami lub wiązkami (kombinacjami) funkcji. Na podstawie zaproponowanego modelu bilansu banku centralnego przedstawiono funkcje, jakie bank centralny może pełnić, a także to, w jaki sposób wpływają one na jego sytuację majątkową i kapitałową oraz wynik finansowy. Opracowany zestaw wskaźników finansowych może być użytecznym narzędziem do identyfikacji konsekwencji finansowych działań podejmowanych przez bank centralny w badanym okresie z punktu widzenia jego sytuacji majątkowej i kapitałowej oraz wykazanego wyniku finansowego. Może także służyć do przeprowadzania analiz porównawczych sytuacji finansowej rozpatrywanych banków centralnych w badanym okresie. Metodą zastosowaną w artykule jest zestawienie twierdzeń i związanych z nimi pojęć z zakresu analizy konsekwencji finansowych działalności współczesnych banków centralnych, a następnie ich synteza pod kątem oceny zasadności posługiwania się wyodrębnionymi wskaźnikami finansowymi. (abstrakt oryginalny)

The central bank is a special institution in the economic system. It is responsible for maintaining a stable value of money. In the contemporary economy it is an institution with guaranteed independence and well-established knowledge and authority. The performance of the functions and tasks of the central bank in the economy means the management of the central bank's resources, the financial results of which are reflected in its balance sheet and profit and loss account. In the context of the analysis of the financial consequences of the functions and tasks performed, it is of particular importance to properly use financial analysis tools. Financial analysis in a central bank cannot disregard the specific characteristics of the central bank. In the financial analysis of the central bank, it should be remembered that the effectiveness of its functions and tasks is achieved through the reliability and efficiency of its activities, and the management of resources should not be considered in the same way as in commercial entities. In the 21st century, economic crises have shown that central banks must always be ready to take action in specific conditions, and their effectiveness depends on the pace and scale of reaction. From the point of view of financial analysis, the efficiency of the central bank should be a preference. At the same time, the specific nature of the central bank's operations requires that this preference be understood through the prism of effectiveness and efficiency. (short original abstract)
Dostępne w
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Pełny tekst
Pokaż
Bibliografia
Pokaż
  1. Abdeltif A.I., Bouhouch F., Lamia D. (2023), The determinants of central bank efficiency scores: the case of Tunisia, Business and Economic Research, 13(3), 40-55.
  2. Akinkunmi M.A. (2018), Central Bank Balance Sheet and Real Business Cycles, De Gruyter, DOI: 10.1515/9781547400577.
  3. Anderson A., Na D., Schlusche B., Senyuz Z. (2022a), An analysis of the interest rate risk of the Federal Reserve's Balance Sheet, Part 1: Background and historical perspective, FEDS Notes, 15 July.
  4. Anderson A., Marks Ph., Na D., Schlusche B., Senyuz Z. (2022b), An analysis of the interest rate risk of the Federal Reserve's balance sheet, Part 2: Projections under alternative interest rate paths, FEDS Notes, 15 July.
  5. Archer D., Moser-Boehm P. (2013), Central bank finances, BIS Papers, 71, Bank for International Settlements, https://www.bis.org/publ/ bppdf/bispap71.htm.
  6. Bagus P., Howden D. (2014), Central bank insolvency: causes, effects and remedies, The Journal of Social Political and Economic Studies, 39(1), 3-23.
  7. Bagus Ph., Howden D. (2016), Central bank balance sheet analysis, Betriebswirtschaftliche Forschung und Praxis, 2(68), 109-125.
  8. Belhocine N., Bhatia A.V., Frie J. (2023), Raising rates with a large balance sheet: the Eurosystem's net income and its fiscal implications, International Monetary Fund Working Paper, WP/23/145, https://www.imf.org/en/Publications/WP/Issues/2023/07/07/Raising-Rates-with-a-Large-Balance-Sheet-The-Eurosystems-Net-Income-and-its-Fiscal-535549.
  9. Bell S., Chui M., Gomes T., Moser-Boehm P., Pierres Tejada A. (2023), Why are central banks reporting losses? Does it matter?, BIS Bulletin, 68, https://www.bis.org/publ/bisbull68.pdf.
  10. Bholat D., Darbyshire R. (2016), Accounting in central banks, Bank of England Working Papers, 604.
  11. BoE (2021), Annual Reports and Accounts, 1 March 2020 - 28 February2021, Bank of England.
  12. Budzik-Nowodzińska I. (2012), Wartość godziwa w wycenie przedsiębiorstwa, w: H. Buk, A. Kostur, red., Za i przeciw wartości godziwej w rachunkowości. Problemy stosowania i wykorzystania wartości godziwej, Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach.
  13. Buiter W.H. (2008), Can central banks go broke?, Policy Insight, 24 May, Centre for Economic Policy Research.
  14. Cardoso da Costa J.M., Silva N. (2023), A novel decomposition of national central banks' profits in the euro area: application to the case of Banco de Portugal, Banco de Portugal Economic Studies, 9(1).
  15. Cincibuch M., Holub T., Hurnik J. (2008), Central bank losses and economic convergence, CNB Working Paper, 3.
  16. Dar Q.F., Ahn Young-Hyo, Dar G.F. (2021), Evaluation and investigation: the determinants of central banking efficiency, RAIRO Operations Research, 55(2), 481-493, DOI: 10.1051/ro/202101.
  17. Demale-Cebera A., Kruszewski K., Szadkowski M., Żaczek M. (2022), Sytuacja majątkowa i kapitałowa oraz wynik finansowy Narodowego Banku Polskiego za 2021 r., Obserwator Finansowy.pl (dodatek do Dziennika Gazeta Prawna), 6.
  18. ECB (2023), Management Report 2022, European Central Bank, https://www.ecb.europa.eu/pub/annual/ annual-accounts/html/ecb.annualaccounts2022~ee9329bf6f.en.html#toc2.
  19. Franta M., Holub T., Saxaa B. (2022), Exiting from an exchange rate floor in a small open economy: balance sheet implications of the Czech National Bank's exchange rate commitment, International Journal of Central Banking, 18(2), 51-105.
  20. Goncharov I., Ioannidou V., Schmalz M.V. (2023), (Why) do central banks care about their profits?, Journal of Finance, 78, 2991-3045, DOI: 10.1111/jofi.13257.
  21. IFRS (2024), IFRS 18 Presentation and Disclosure in Financial Statements, IFRS Foundation.
  22. Ingram I. (2014), Funding and accountability: an overview of financial management, w: M. Horakova, K. Sullivan (red.), Financial Independence and Accountability for Central Banks, Central Banking Publications, Incisive Media Investments.
  23. Iwanicz-Drozdowska M. (2021), Zarządzanie finansowe bankiem w erze cyfrowej, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne.
  24. Ize A. (2005), Capitalizing central banks: a net worth approach, IMF Working Papers, WP/05/15.
  25. Karrer F. (2014), Designing the structure of central bank capital, w: M. Horakova, K. Sullivan (red.), Financial Independence and Accountability for Central Banks, Central Banking Publications, Incisive Media Investments.
  26. Kjellberg D., Vestin D. (2019), The Riksbank's balance sheet and financial independence, Sveriges Riksbank Economic Review, 2, 5-41.
  27. Klueh U.H., Stella P. (2008), Central bank financial strength and policy performance: an econometric evaluation, IMF Working Paper, 08/176, July, https://ssrn.com/abstract=1266509.
  28. KPMG (2012), Current trends in central bank financial reporting practices, KPMG's Central Bank Network Advisory Group.
  29. Kruszewski K., Szadkowski M. (2022), Bilans a wynik finansowy NBP, Obserwator Finansowy.pl (dodatek do Dziennika Gazeta Prawna), 3, 6-8.
  30. Kruszewski K., Szadkowski M. (2023), In search of accounting principles for the central bank, NBP Working Paper, 362, Narodowy Bank Polski.
  31. Lönnberg A., Stella P. (2008), Issues in central bank finance and independence, IMF Working Papers, 08/37.
  32. Martinez-Resano J.R. (2004), Central bankfinancial independence, Banco de Espana Occasional Paper, 0401.
  33. McKinley V., Banaian K. (2005), Central bank operational efficiency: meaning and measurement, w: N. Courtis, P. Nicholl (red.), Central Bank Modernization, Central Banking Publications, https://ssrn.com/abstract=2508461.
  34. NBP (2023), Sprawozdanie z działalności Narodowego Banku Polskiego w 2022 roku, Narodowy Bank Polski.
  35. Pajdo B. (2021), Determinanty siły finansowej banku centralnego na przykładzie krajów Unii Europejskiej, Materiały i Studia, 340, Narodowy Bank Polski.
  36. Polański Z., Szadkowski M. (2022), Monetary policy normalization and central bank profits: a breakeven point perspective, The Economists' Voice, 19(2), 161-186, DOI: 10.1515/ev-2022-0006.
  37. Ramya R., Priyadarshini T., Priyanga B., Ramya D., Samreen R. i in. (2022), A study on financial performance of central bank of India, International Journal of Creative Research Thoughts (IJCRT), 10(12), d691-d698, http://www.ijcrt.org/papers/IJCRT2212405.pdf.
  38. Rossouw J. (2016), Private shareholding and public interest: an analysis of an eclectic group of central banks, South African Journal of Economic and Management Sciences, 19(1), 150-159.
  39. Schwarz C., Karakitsos P., Merriman N., Studener W. (2014), Why accounting matters. A central bank perspective, Occasional Paper Series, 153, European Central Bank.
  40. Stella P. (2005), Central bank financial strength, transparency, and policy credibility, IMF Staff Papers, 52(2), 335-65, JSTOR, http://www.jstor.org/stable/30035902, dostęp 26 grudnia 2023.
  41. Sullivan K. (2003), Profits, dividends and capital - considerations for central banks, w: N. Courtis, B. Mander (red.), Accounting Standards for Central Banks, Central Banking Publications.
  42. Sullivan K., red. (2005), Transparency in central bank financial statement disclosures, IMF Working Paper, WP/05/80.
  43. Sveriges Riksbank (2023), Annual Report for Sveriges Riksbank 2022, Sveriges Riksbank.
  44. Szadkowski M. (2019), Koncepcja senioratu a gospodarka finansowa banku centralnego, Oficyna Wydawnicza SGH.
  45. Wytenburg R., Beja A., Darbyshire R. (2021), A Central Bank's Guide to International Financial Reporting Standards, International Monetary Fund.
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
0137-5520
Język
pol
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu