- Autor
- Kośny Marek
- Tytuł
- Modelowanie giełdowych stóp zwrotu
Stock Returns Modeling - Źródło
- Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu. Finanse i Bankowość (11), 2003, nr 972, s. 177-191, rys., bibliogr. 17 poz.
- Słowa kluczowe
- Giełda papierów wartościowych, Przegląd literatury, Stopa zwrotu akcji
Stock market, Literature review, Stock rate of returns - Uwagi
- summ.
- Abstrakt
- Autor podjął próbę weryfikacji możliwości zastosowania do opisu polskiego rynku papierów wartościowych, modelu z rozkładami stabilnymi, który zaproponowany był pierwotnie do opisu rynku amerykańskiego. Skrótowo przedstawił także konsekwencje zastosowania różnych modeli dla sposobu rozumienia procesów giełdowych. Jako przedmiot analizy przyjął stopy zwrotu z wybranych akcji oraz wybranych indeksów Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie (GWP) oraz New York Stock Exchange (NYSE).
The aim of this paper is an analysis of two model of stock returns - models based on, respectively, normal and a-stable distributions. Empirical results show, for both - American (NYSE) and Polish (GPW) stock exchanges, better adjustment of a-stable model. In the paper there are some consequences of rejecting of a normal hypothesis (which is still very popular in applications) on behalf a-stable hypothesis. (original abstract) - Dostępne w
- Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka SGH im. Profesora Andrzeja Grodka
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu - Bibliografia
-
- Baird A. J.: Rynek opcji. Strategie inwestowania i analiza ryzyka. Warszawa: Dom Wydawniczy ABC 1998.
- Butler C.: Tajniki Value at Risk. Praktyczny podręcznik zastosowania metody VAR. Warszawa: Liber 2001.
- Fama E.F.: Mandelbrot and the Stable Paretian Hypothesis. "Journal of Business" 1963 vol. 36, s. 420- 429.
- Fama E.F.: The Behavior of Stock-Market Prices. "Journal of Business" 1965 vol. 38, s. 34-105.
- Fama E.F., Roll R.: Some Properties of Symmetric Stable Distributions. "Journal of the American Statistical Association" 1968 vol. 63, s. 817-836.
- Fama E.F., Roll R.: Parameter Estimates for Symmetric Stable Distributions. "Journal of the American Statistical Association" 1971 vol. 66, s. 331-338.
- Koutrouvelis I.A.: Regression-Type Estimation of the Parameters of Stable Laws. "Journal of the American Statistical Association" 1980 vol. 75, s. 918-928.
- Leitch R.A., Paulson A.S.: Estimation of Stable Law Parameters: Stock Price Behavior Application. "Journal of the American Statistical Association" 1975 vol. 70, s. 690-696.
- Mandelbrot B.: The Variation of Certain Speculative Prices. "Journal of Business" 1963 vol. 36, s. 394-419.
- Officer R.R.: The Distribution of Stock Returns. "Journal of the American Statistical Association" 1972 vol. 67, s.807-812
- Paulson A.S., Holcomb E.W., Leitch R.A.: The Estimation of the Parameters of the Stable Laws. "Biometrika" 1975 vol. 62, s. 163-170.
- Peters E.E.: Teoria chaosu a rynki kapitałowe. Nowe spojrzenie na cykle, ceny i ryzyko. Warszawa: WIG Press 1997.
- Press S.J.: Estimation in Univariate and Multivariate Stable Distributions. "Journal of the American Statistical Association" 1972 vol. 67, s. 842-846.
- Sacała J.: Rozkłady stabilne w statystyce i ekonomii. Praca doktorska. Wrocław: AE 1997 (maszynopis).
- Weron A., Weron R.: Inżynieria finansowa. Wycena instrumentów pochodnych. Symulacje komputerowe. Statystyka rynku. Warszawa: WNT 1999.
- http://finance.yahoo.com
- http://www.dmbos.com.pl
- Cytowane przez
- ISSN
- 0324-8445
1426-1278 - Język
- pol
