BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Wiśniewski Tomasz
Tytuł
Czynniki strategiczne a efektywność inwestycji
Valuation of Strategic Factors in Capital Investments
Źródło
Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Prace Instytutu Ekonomiki i Organizacji Przedsiębiorstw, 2004, nr 42, s. 263-273
Słowa kluczowe
Inwestycje, Efektywność inwestycji, Badanie efektywności inwestycji, Opcje rzeczywiste, Wycena opcji
Investment, Efficiency of investment, Research efficiency of investment, Real options, Options pricing
Uwagi
summ.
Abstrakt
Istnieje silny związek między podejściem opcyjnym do wyceny inwestycji a zarządzaniem strategicznym. Analiza opcji rzeczywistych wypełnia lukę między teorią finansów a zarządzaniem strategicznym. Artykuł zawiera przedstawienie analizy i wyceny opcji rzeczywistych jako jednej z obiektywnych metod rozszerzających wycenę projektów inwestycyjnych o wartość strategicznych możliwości związanych z projektem.

Relationship between strategic management and classical financial effectiveness methods is realised through concept of real options. This method allows to value the strategic opportunities of growth and flexible reaction to changing environment. This paper describes basic methods of real option valuation. Example of making use of this method in strategic investment decision is presented. (original abstract)
Dostępne w
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Bibliografia
Pokaż
  1. Black F., Scholes M.S.: The Pricing of Options and Corporate Liabilities. "Journal of Political Economy" 1973, nr 81, s. 637-654.
  2. Cox J.C., Ross S.A., Rubinstein M.: Options Pricing: A Simplified Approach. "Journal of Financial Economics" 1979, nr 7, s. 229-263.
  3. Jajuga T.: Strategiczne zarządzanie ryzykiem przedsiębiorstwa a opcje rzeczowe. W: Zarządzanie finansami - klasyczne zasady - nowoczesne narzędzia. T. II. Uniwersytet Szczeciński, Szczecin 2002, s. 75-85.
  4. Kester W.C.: Today's Options for Tommorow's Growth. "Harvard Business Review" 1984, vol. 62 (2), s. 153-160.
  5. Luehrman T.A.: Strategy as a Portfolio of Real-Options. "Harvard Business Review" 1998, September-October, s. 89-99.
  6. Merton R.C.: Theory of Rational Option Pricing. "Bell Journal of Economics and Management Science" 1973, vol. 4, s. 141-183.
  7. Myers S.C.: Finance Theory and Financial Strategy. "Midland Corporate Finance Journal" 1987, vol. 5, no l, s. 6-13.
  8. Pike R., Neale B.: Corporate Finance and Investment: Decisions and Strategies. Prentice Hall 1993, s. 166.
  9. Trigeorgis L.: A Conceptual Options Framework for Capital Budgeting. W: Real Options and Investment under Uncertainity. Red. E.S. Schwartz, L. Trigeorgis. MIT Press 2001, s. 80
  10. Trigeorgis L.: A Log-Transformed Binominal Numerical Analysis Method for Valuing Complex Multi-Option Investments. "Journal of Financial and Quantitative Analysis" 1991, vol. 26, no 3, s. 309-326.
  11. Trigeorgis L.: The Nature of Option Interactions and the Valuation of Investment with Multiple Real Options. "Journal of Financial and Quantitative Analysis" 1993, vol. 28, no 1, s. 1-20.
  12. Zarzecki D., Wiśniewski T.: Ocena efektywności inwestycji - z doświadczeń polskich przedsiębiorstw. W: Efektywność zarządzania finansami w przedsiębiorstwie. Materiały konferencyjne. Wyd. Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, Szczecin 1995, s. 111-130.
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
1640-6818
1232-5821
Język
pol
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu