BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Pietras Krzysztof
Tytuł
Teoria arbitrażu cenowego - zastąpienie czy rozwinięcie CAMP
Theory APT - Replace or Broaden CAMP
Źródło
Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Prace Katedry Mikroekonomii, 1999, nr 4, s. 147-154
Słowa kluczowe
Wycena aktywów kapitałowych, Portfel papierów wartościowych, Arbitraż gospodarczy, Analiza ryzyka
Capital asset valuation, Portfolio securities, Commercial arbitration, Risk analysis
Uwagi
summ.
Abstrakt
Artykuł zawiera równanie formuły teorii arbitrażu cenowego (APT) i jego porównanie z modelem wyceny aktywów kapitałowych (CAMP). APT wymaga mniej założeń niż CAMP i empirycznie jest modelem ważniejszym, ponieważ wyjaśnia, dlaczego poszczególne akcje mają różne zwroty. Należy go jednak traktować jako rozwinięcie CAMP.

The article contains equation of the formula APT and then the comparison to CAMP. There is also desribed the APY test, conducted by Roll and Ross in 1980. The authors based on the data taken from NYSE and AMEX stocks exchande during the period from 03.07.1962 to 31.12.1972 in the following there are introduced the factors which effect return on assets: 1. inflation, 2. industrial production, 3. the yield spread high-grade and low-grade corporate bonds, 4. the slope of the term of interest rates, as determined by the difference in long-term goverment bond returns and treasury bill rates. The APT model requires less assumptions then CAMP, however it can treatet as an advanced of the second one. (original abstract)
Dostępne w
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
1640-6818
1429-2440
Język
pol
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu