BazEkon - Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

BazEkon home page

Meny główne

Autor
Kochaniak Katarzyna (Wydział Finansów i Prawa)
Tytuł
Oszacowanie kosztu kapitału własnego w wybranych bankach komercyjnych : (wykorzystanie modelu CAMP)
Estimating the Cost of Internal Capital in Selected Commercial Banks (Using the CAPM Model)
Źródło
Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Krakowie, 2005, nr 665, s. 185-196, bibliogr. 11 poz.
Słowa kluczowe
Banki komercyjne, Model wyceny aktywów kapitałowych, Kapitał bankowy, Stopa zwrotu akcji, Metody ekonometryczne
Commercial banks, Capital Asset Pricing Model (CAPM), Bank capital, Stock rate of returns, Econometric methodology
Uwagi
summ.
Abstrakt
Zadaniem artykułu jest oszacowanie kosztu kapitału własnego w 2002 r. dla 10 wybranych banków komercyjnych na podstawie obserwacji miesięcznych stóp zwrotu ich akcji. Do tego celu wykorzystano model wyceny aktywów kapitałowych CAMP.

This paper constitutes an attempt to forecast the cost of internal capital in 2002 in 10 banks quoted on the Warsaw Stock Exchange. The CAPM (Capital Assets Pricing Model) served as the basis for the conducted research. Special attention was paid to issues connected with applying the model to the Polish economic reality given that the method of estimating its parameters required certain corrections to be made (in particular, these relate to the market risk premium). Based on the Fisher equation, a value for the premium and market risk was introduced. A linear regression equation was used in order to establish a relationship between the yield on bank shares and the rate of return from the stock market index as well as to calculate the risk-free interest rate. The paper provides approximate values for the cost of internal capital in the analysed banks in 2002. (original abstract)
Dostępne w
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
Biblioteka Szkoły Głównej Handlowej
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Biblioteka Główna Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Pełny tekst
dostęp tylko z terenu Kampusu UEK
Bibliografia
Pokaż
  1. Black A., Wright P., Bachman J.E., W poszukiwaniu wartości dla akcjonariuszy, Dom Wydawniczy ABC, Kraków 2000.
  2. Bródka R., Stopa zwrotu i ryzyko papierów wartościowych -podstawowe charakterystyki inwestycji kapitałowych, „Bank i Kredyt" 1999, nr 10.
  3. Cwynar A., Cwynar W., Stopa zwrotu i koszt kapitału - najważniejsze aspekty zarządzania wartością dla akcjonariuszy w polskich spółkach publicznych [w:] Zarządzanie wartością przedsiębiorstwa a struktura akcjonariatu, CeDeWu, Warszawa 2001.
  4. Duliniec A., Struktura i koszt kapitału w przedsiębiorstwie, PWN, Warszawa 2001.
  5. Ehrbar A., EVA - strategia tworzenia wartości przedsiębiorstwa, WIG Press, Warszawa 2000.
  6. Johnson H., Koszt kapitału - klucz do wartości firmy, Liber, Warszawa 2000.
  7. Kamping C., Zarządzanie ryzykiem, „Bank", lipiec 2000.
  8. Matten C., Zarządzanie kapitałem bankowym, Dom Wydawniczy ABC, Kraków 2000.
  9. Michaelis J., Metoda wyceny aktywów finansowych CAPM w formule wartości zaktualizowanej netto (NPV), „Bank i Kredyt" 1999, nr 9.
  10. Mills R. Jak liczyć koszt kapitału, „Gzzete Bankowa" 20-26.03.2001.
  11. Welfe A., Ekonometria. Metody i ich zastosowanie, PWE, Warszawa 1998.
Cytowane przez
Pokaż
ISSN
0208-7944
Język
pol
Udostępnij na Facebooku Udostępnij na Twitterze Udostępnij na Google+ Udostępnij na Pinterest Udostępnij na LinkedIn Wyślij znajomemu